华宝兴业动力组合基金

    联合证券 任瞳

    基金概况：在正常情况下,基金投资股票资产占资产净值的60-95％；投资债券资产占资产净值的0-40％,投资现金或者到期日在一年内的政府债券比例在5％以上。

    通过基金设定的资产配置比例,我们可以明显地看出华宝兴业动力组合属于股票型基金。另外,从基金实际资产配置情况看,华宝兴业动力组合股票持仓比重基本上保持着一种比较平稳的仓位。尽管一定程度上影响到该基金在牛市中的获益能力和择时能力,但也大大降低了该基金的波动性,符合华宝兴业一贯稳健的投资风格。

    华宝兴业动力组合基金引入华宝兴业外方股东法国兴业资产管理有限公司的成熟经验,加以本土化改造,根据中国股市价值驱动因子与成长驱动因子的变动趋势,同时引入“价值因子”和“成长因子”概念,动态调整评估个股两个因子的权重比例,结合华宝兴业投研平台自下而上的精选个股,以获取超额收益。

    基金业绩：华宝兴业动力组合基金成立于2005年11月17日。基金自成立以来考虑分红的复权单位净值增长率为121.77％,在同类基金中同期表现不太出色。但基金同期的风险水平却非常小,自成立以来至今基金承担的总风险(收益率标准差)为2.39％,在所有同类基金中排名第二位；同期基金承担的系统风险(贝塔系数)为0.59,在所有同类基金中排名第三位。

    再看基金最近六个月的表现,华宝兴业动力组合基金最近六个月考虑分红的复权累计净值增长率为49.61％,排在所有同类基金同期表现排名的前25％,业绩表现比较出色。而同期基金承担的风险也非常低,排在同类基金同期的前25％。基金最近半年的表现可谓是低风险、高收益。

    计算综合衡量基金风险收益水平的经风险调整后收益指标詹森指数,华宝兴业动力基金最近半年表现可谓是可圈可点,该项指标值排在同类基金同期表现的前10％,表明基金获取超额收益的能力比较强。

    投研团队：华宝兴业公司的用人理念是“铸造团队,成就自我,共生共荣”,是非常强调团队精神的。公司63%的员工具有硕士以上学历,平均年龄31岁,是一支年轻、专业的团队。

    史伟先生曾经是华宝兴业宝康消费品基金的基金经理助理,良好的历史从业经历对于他投资管理工作十分有益。

    投资建议：华宝兴业动力组合属于低风险中高收益的股票型基金,适合投资者范围比较广,风险承受能力一般或者较强者均可购入。