百亿基金最爱钢铁、金融

    2006年四季报新鲜出炉,最受关注的百亿基金建仓谜底终于揭晓。披露四季报的5只百亿基金的数据显示,四季度钢铁、金融行业股票被大幅增持,龙头个股纷纷进入基金十大重仓之列；百亿基金建仓迅速,去年5、6月份成立的百亿基金已经完成建仓,不过份额出现赎回,去年12月初通过持续营销规模突破百亿的两只基金的仓位也在迅速提升中。

    钢铁成为基金新宠

    四季度,百亿基金大举介入钢铁股,龙头个股纷纷现身基金十大重仓股行列。去年首个百亿基金广发策略优选的四季报显示,金属、非金属行业已经列基金所有子行业的首位,占基金净值的13.34%,持仓市值高达25.75亿元,而去年三季报该行业还仅以4.37%的净值占比列基金行业配置的第8位。广发策略优选基金的重仓股显示,武钢股份、宝钢股份分别被持有10859.2万股、6081.5万股,占到基金净值的3.58%、2.73%,分列十大重仓股的第5位与第9位。广发策略优选四季度大幅增持钢铁板块,可见对该行业的看法已经发生彻底改变,成为该基金增持最多的行业。

    不谋而合的,武钢、宝钢也进入另一只百亿基金易方达价值精选十大重仓股之列。四季报显示,武钢股份、宝钢股份分别被易方达价值精选持有达7756.4万股、5431.2万股,列该基金十大重仓股的第3与第4位。同时,易方达价值精选的第一大持仓子行业也是金属、非金属。同样的,金属、非金属行业也进入南方高增长、银华优质增长等巨型基金的行业前三名。

    金融股被大幅增持

    统计显示,金融股继续被追捧,5只百亿基金中有3只基金的第一大持仓行业是金融、保险业。其中南方高增长、银华优质增长、易方达平稳增长持有金融保险行业市值占基金净值比例分别高达29.53％、17.81％、10.38％,其中南方高增长配置于金融类资产的比例达到近三成,而易方达平稳增长配置于金融保险行业的比例居然超过了大类行业制造业的配置。同样的,广发策略优选、易方达价值精选也重点配置了金融业。

    从重仓个股来看,招商银行、中信证券、工商银行、浦发银行等金融股成为百亿基金主要配置目标。其中广发优选重仓招行、浦发,银华优质重仓招行、中信证券、浦发、民生银行,易方达平稳重仓招行、工行、民生银行,南方高增长重仓工行、招行、中信证券、民生银行。值得注意的是,去年10月份上市的巨无霸工商银行被基金大量买入,其中南方高增长持仓占到净值的9.58％,接近持仓上限,易方达平稳的第5大重仓股也是工行。而其它没有持仓工行的百亿基金都是因为托管于工行被限制买入。

    高比例快速建仓

    虽然百亿基金规模庞大,但建仓的速度与比例并不逊色于小基金。统计显示,去年5、6月份成立的百亿基金广发策略优选、易方达价值精选、银华优质增长四季度末的股票仓位分别达到93.82％、93.03％、93.98％,可以说是高比例持股。去年12月初通过持续营销规模突破百亿的两只基金南方高增长与易方达平稳增长12月末的仓位分别为83.43％、47.19％。由于这两只基金都是在2天之内规模快速膨胀,分别增长了25.7倍与9.6倍,在短短的不到一个月的时间里,仓位能上升到上述数字,可以说是建仓非常坚决。从数字来看,南方高增长的建仓速度更快。

    虽然四季度市场行情持续上涨,百亿基金表现良好,却出现了净赎回的情况。数据显示,广发策略优选、易方达价值精选、银华优质增长四季度末的份额分别为132.55亿份、91.44亿份、66.91亿份,分别被净赎回46亿份、23.41亿份、28.36亿份。这也表明,投资者对规模偏大的基金的投资运作情况,还是存在一定的担心与疑虑。