华业地产(600240)拿地能力初现未来发展可期

　　曾山

　　华业地产（600240）年报显示，公司主营业务收入中房地产收入为11.08亿元，毛利率23.87%。净利润1.18亿元，每股收益0.34元；分别较上年同期增长938.72%、466.67%。

　　公司通过2005年的资产重组，从纺织服装企业成功转型为房地产企业。并通过收购、控股等多种方式，增加项目土地储备，对北京、深圳两地布局逐步完善；同时，结合北京现有的土地储备项目，使公司具备了奥运概念。2006年11月，公司申请定向增发，募集资金将用于收购华业发展持有的深圳市华盛业投资有限公司91.25％的股权，并投资开发深圳和长春两个地产项目，加大房地产开发的力度。2006年公司收入主要得益于开发项目华业东方玫瑰园一期住宅项目的竣工结算，该项目二期住宅及办公楼华业国际中心将是公司2007年收入的主要来源，目前为止销售状况良好。

　　天相投顾分析师牛继中认为公司拿地能力初现，未来发展可期。预计公司2007、2008年每股收益0.43元、0.53元，预计房地产行业07年平均动态市盈率为22倍，经此测算出公司的合理股价应该在9.46元左右，因此给予公司增持评级。