国泰君安：七喜控股 微软vista受益 超越浪潮

美国微软公司推出的最新视窗操作系统Vista于30日开始向全球个人用户发售。“Vista”操作系统的出现让所有的计算机用户都在跃跃欲试，Vista是号称自Windows 95以来最具革命性的升级，微软称，与之前各版本的视窗操作系统相比，Vista的主要优势在于融入了三维显示技术，搜索能力更强大，操作系统核心的安全保护更严密。

不过它对电脑硬件的要求更高，并不是所有能运行Windows的电脑都能运行Vista。早在1月9日，联想集团就在北京抢先发布了首款预装了微软Windows Vista操作系统的电脑，随后，戴尔、惠普、东芝、索尼等都推出了自己的Vista电脑。vista的升级，带给了PC厂商洗牌冲刺的机遇，将令整个PC产业出现爆炸性增长。002027七喜控股，公司“HEDY”品牌台式电脑属国家电脑十大品牌，产品具有一定影响力，作为一家中小板民营企业，有望成为微软vista系统升级换代中的最大受益者。

民营PC行业龙头

七喜控股的“HEDY”牌台式电脑属国家电脑十大品牌，其“HEDY”牌台式电脑、笔记本电脑和”大水牛“牌电脑配件主要定位于家用PC市场，产品具有一定影响力，尤其是在华南市场具有较大的市场优势。公司当年IPO募集资金投向年产30万台夜晶显示器技改和年产12万台笔记本电脑技改两项项目于05年中期基本建设完成，并开始试产销售，未来几年将成为公司的利润增长点。

公司同时在PC整机市场与DIY（电脑配件）市场运作，成为国内少数同时在整机市场与DIY市场成功运作的企业之一。按照Vista操作系统的性能，微软为配合Vista而推出的多媒体硬件产品，如键盘可以集成无线遥控功能、鼠标可以集成无线遥控与激光指示笔等功能等，微软表示会授权合作伙伴去生产这些设备，七喜控股凭借其整机与电脑配件同时成功运作的经验，有望受益相关vista产品（Vista电脑、Vista硬件设备）。公司06年8月公告，决定成立全资子公司广州七喜电脑有限公司，主要经营计算机整机及其周遍设备产品。

与国际知名品牌合作

日前，七喜控股宣布与AMD正式结成战略联盟。同时，采用AMD处理器的七喜电脑将全面铺货，并开始寒假促销活动。据介绍，与AMD合作后的七喜控股将全线推出多款基于AMD平台的台式机和笔记本电脑产品，并在即将开始的寒促中以采用AMD处理器的产品为主进行全国性的促销活动。喜控股有关负责人表示，正式结盟AMD将为七喜带来更多的上游资源，和更具性价比的基于AMD芯片的电脑产品。

除此之外，公司还与国际著名公司SONY、SAMSUNG、PHILIPS等合作。目前公司是SONY电脑周遍设备（软驱、光驱）在国内的最大代理商，国内市场占有率始终领先。SAMSUNG也认识到了七喜渠道的价值，成为其硬盘的唯一总代，PHILIPS也开始利用七喜的渠道销售其LCD。七喜控股不仅可以在代理业务方面出现爆发性增长的态势，还可以借助和知名厂商的合作逐步进入国际IT行业供应链，借助这些强势的国际著名品牌，使公司得到快速发展，成为卓越的3C产品供应商。

涉足手机

七喜控股在06年8月底获得手机牌照，这一项目获得核准是公司向3C转型的重要一步，该项目将生产普通GSM手机。随着3G时代的来临，公司未来或许将进一步申请3G手机制造牌照而分享3G业务的快速发展。另外，随着Vista的推广，微软有更多硬件专利授予合作伙伴，其中包括手机、移动PC(mobile pc)等，七喜控股在这方面同样具备想象空间。

人气品种赶超浪潮

05年初时，文化部号召中国连锁网吧业启动“阳光行动”，而七喜则成为网吧硬件解决方案的唯一指定电脑制造商，这为七喜收获了大量人气。在微软Vista发布之际，同样是科技股人气品种的浪潮软件因其与微软的合作概念而已经连续两个涨停，走势上，七喜控股近期低部大幅放量，同时形成较为明显的上升通道，向上突破有望迎来一波主升浪。在其他科技股的带动下，该股有望后发制人，赶超浪潮。

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