岷江水电：业绩暴增 股价焉能不涨

短期利多因素

1. 记者日前从有关方面获悉，旨在防范基金业利益输送问题的\"公平交易监控小组\"日前已经正式组建。下一步，监管部门将制定\"建立公平交易机制的指导意见\"，以系统交易方法为基础完善基金公司的内控体系。

2. 深交所根据《公司法》、《证券法》、《上市公司证券发行管理办法》、《深圳证券交易所股票上市规则》等有关规定，日前发布《深圳证券交易所上市公司非公开发行股票业务指引》，并自发布之日起施行。

3. 刚上市的兴业银行周二大幅上涨，激发了市场的做多热情。

4. 技术上看，周二大盘的阳包阴走势表明短期大盘调整到位。

短期利空因素

周二大盘虽然止跌反弹，并以阳包阴的K线组合呈现，不过这种走势正是严重超跌后的反弹，均线系统的空头排列显示大盘后市仍将向下寻求支撑。

短期大盘风向

技术上看，大盘经过连续的下跌后，周二终于迎来报复性反弹走势，同时成交量的放大也表明场外观望资金的积极入场，为短期大盘的持续反弹带来丰富的预期。预计短期大盘仍将保持震荡盘升态势，投资者可关注30日均线的压制。

热点分析

近日我们建议投资者重点关注的信托题材股大显股份，周二在大盘快速下跌走势中，强势攻击涨停，成为早盘市场的亮点所在，表明我们对市场热点挖掘准确的前瞻性。就短期个股的表现来看，周二盘中个股普涨迹象较为明显，不过东方电机短期的连续涨停已经开始吸引市场的眼球。认真分析东方电机我们可以看到，东方电机公司预计06年业绩同比增长50%，为公司股价的持续上涨带来丰富的想象空间。特别是该股高达32元的股价以及短期连续无量涨停的走势，显示该股后市仍具备大幅上涨的潜力。可以预见，业绩增长预期潜力股将有望成为市场主力资金下一个狙击的对象。

短线策略

风生水起

岷江水电（600131）：该股就是一只预计06年度净利润同比增长80%以上的低价潜力股。相比业绩同比增长50%，而股价却高达32元以上的东方电机相比，强烈的比价效应将为目前仍在底部蓄势整理的岷江水电带来丰富的上涨空间。

从公司的发展前景可以看到，岷江水电（600131）：公司主营水电行业，是西部小水电的领军者。公司作为西部小水电霸主，在加强主营业务的同时，还大量增持华西沙牌发电公司30%股权，使其成为公司的全资子公司。而华西沙牌电站作为世界上在建同类型拱坝中的第一高坝，已被列入国家“九五”科技攻关项目，建成后年发电量可增加3000万千瓦时，无疑为公司经营业绩的增长带来丰富的预期。值得投资者关注的是，小水电是能源回报率最高的电源，高达205～267％，并且我国水电资源中约70％集中在西南地区，公司作为是西部小水电的领军者，具有强大的“地利”优势，为公司的快速发展奠定坚实的基??/p>

而电力行业作为国民经济基础性行业，是关系国计民生的大事，因此电力行业得到政策上的优惠和支持。长江电力、华能国际和华电国际等国有大中型企业的发行上市融资，就是国家给予政策支持的最好佐证。近期，电力行业基本面出现逐步改善趋势，有利于电力行业上市公司业绩增长。加上国家发改委发布《关于完善差别电价政策的意见》，再度要求各地认真做好落实差别电价政策的各项工作。以及二次煤电联动等一系列政策的大力扶持，将有利于提升火电行业的利润增长。岷江水电（600131）：公司作为西部小水电霸主，将享受行业高速成长带来的丰厚利润。从公司业绩预告中可以看到，近日公司刊登业绩预增公告，称由于公司加强内部管理，本期电费回收率达100％，陈欠电费回收率进一步提高，以及公司控股公司业绩的大幅提升等，预计2006年度净利润达9100万元左右，与去年同期相比增长80％以上。表明公司步入良好的发展轨道。

值得注意的是，岷江水电（600131）：公司还具备太阳能题材，其参股的西藏华冠科技，发展第三代太阳能热水器，而且该公司地处我国西藏这个太阳能新能源应用最为广泛地区，由公司与天威集团和西藏自治区太阳能研究示范中心一同组建，是我国太阳能可再生能源行业最大的高新技术企业。将为公司带来新的利润增长。

个股技术提示

二级市场上看，岷江水电（600131）：该股近期随大盘快速回调，成交量的急剧萎缩表明市场的惜售行为。近日该股却明显先于大盘止跌反弹，加上公司预计06年度净利润同比增长80%以上的预期，更为公司目前仍处于底部的股价带来丰富的上涨空间。建议投资者后市给予积极关注。

2007年2月6日

万联证券 李杰

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