中山证券分析报告(0207)

　　中化国际：资金哄抢交通银行原始股

　　华夏银行涨停！民生银行涨停！深圳发展银行涨停！今日公布业绩大增的兴业银行大涨8个点！兴业银行和浦发银行的股价都达到了23元的价格，招商银行也在冲击17元大关，民生银行和华夏银行也都大涨冲过10元大关，这就是今日银行板块的精彩表演！能拯救大盘于水火，能对指数呼风唤雨的，当属银行英雄！人民币的不断加速升值，房地产和金融行业的如火如荼，外资的加速投资，都让银行股成为市场最大的受益者。

刚刚上市的兴业银行就公布了业绩大增的消息只是银行业整体向好的一个写照，随着金融国际化的进一步发展，银行业将成为最具发展潜力的朝阳产业。看着去年翻几番的银行股，投资者是否在感叹？错过了华夏银行、民生银行、招商银行、浦发银行，但不要错过交通银行，特别是交通银行的原始股，今日我们建议重点关注，（600500）中化国际：资金哄抢交通银行原始股！

　　把持交通银行1亿原始股，增值超10亿！

　　交通银行于今年1月9日召开的临时股东大会上审议发行A股的事项，随后交通银行将向证监会发审委正式提交申请，有关人士表示，交行计划在今年一季度完成A股上市，因此交通银行海归也就进入了倒计时。同时我们注意到，中化国际公司当年购入交通银行股权的成本为1.5亿元，持有交通银行1亿股，每股成本价格为1.5元，而目前交通银行H股股价已经在9港元以上，同时考虑到A股市场上兴业银行和浦发银行的股价都达到了23元，招商银行也达到17元，民生银行和华夏银行也都大涨冲过10元，按照目前市场对银行股的追捧程度，交通银行未来在A股市场定价超过10元也不足为奇，1亿股交通银行股份在手，中化国际是目前沪深两市持有交通银行最多股份的A股上市公司，其增值资产必然超过10亿，那么对于这个交通银行的原始股，投资者是否应该重点关注，不要再次错过！

　　大股东增持,整体上市想像无限！

　　中化集团在公司股改后就开始大量增持中化国际的股权,截止2005年10月就增持了公司6663.28万股,占公司总股本的5.30%。中化国际大股东花巨资增持上市公司的举动,至少说明两点:第一，充分认可公司未来的成长性和投资价值；第二,集团公司对上市或将展开整合或者整体上市。而恰恰这一点,为市场带来潜在巨大的想象空间。因为中化集团的优良资产相当诱人,如:中化集团下属的中化-阿特兰蒂斯公司与阿联酋联合开发阿联酋乌姆盖万海上气田，该气田是中国公司在中东地区从勘探直接进入开发的第一个油气田，其天然气储量超过3000亿立方英尺，能保持稳产25年，资产价值将超过1654亿元人民币；中化集团将参与盐湖集团增资扩股并持有盐湖集团25%的股份,成为其第二大股东。因为在全流通时代,集团公司以优质资产注入，可以通上市公司这个融资平台换取开发所需要的资金，这符合各方利益。可以预期的是中化集团如采取整体上市或优质资产注入中化国际,必将带来股价的腾飞。

　　交通银行+整体上市，有望一飞冲天！

　　二级市场上，该股绩优高成长的行业垄断龙头本质受到易方达价值精选，JF中国先驱A股，宝康消费品证券投资以及太平洋人寿保险不断增仓，具备强大研究实力的机构青睐，其前期成交量持续密集放大，主力资金不断推高，做多志向非常远大，其新高拉升已如箭在弦，在完成了12亿元无担保分离交易可转债的发行，开创了我国股市无担保债券发行的先河和市场资金大力青睐可分离转债品种的背景下，值得重点关注，技术上突破前期振荡数月之久的箱体后，缩量下调回抽确认，两根小阳线止跌信号明显，新一波主升浪即将开始，建议投资者积极关注！