中储股份(600787)期待整体上市继续推进 推荐

　　长江证券祁强表示，综合考虑中储股份（600787）今年的定向增发和继续推动整体上市预期、公司所处仓储物流业目前正处快速成长阶段、诚通集团在央企重整中的地位等诸多因素，预计公司股价07年上半年目标位在12.5元，维持推荐评级。

　　祁强指出，中储总公司继续全力支持中储股份做大做强的态度十分明确。预计在公司定向增发完成后，中储总公司将继续稳步推进整体上市，即支持公司进一步收购（或者先租赁后收购）总公司剩余的20%资产和近一半土地。与此同时，诚通集团接收央企物流辅业的进程有望加快。国资委近日表示，中央企业布局结构调整力度要在今年加大，而今年1月诚通对中国唱片总公司实施整体托管，可视为诚通今年将在央企重整中发挥更大作用的先兆。

　　祁强表示，“滨海中储综合物流加工园”部分项目有望明年投入使用。虽然公司在合资公司并不占据控股地位，但预计公司作为合作三方中唯一的物流公司，未来将主导该物流园的开发运作。该物流园规划5年内建成（大部分项目将由公司直接运营），不过公司投资的集装箱堆场等项目预计08年就可以投入使用（由公司运营）。

　　祁强指出，公司与普洛斯的合作正逐步推进，而土地增值税新规对公司影响轻微。不考虑土地转让可能收益，06-08年公司EPS预计分别为0.13元、0.18元和0.25元。