三元一剑

东风汽车（600006）：万事俱备 只欠东风

海外知名投行拥有的话语权和定价权对A股市场的影响力是巨大的，仅仅一篇研究报告就对个股或大盘产生极大的冲击作用，翻云覆雨的功夫令国内的同行都自叹不及，因此高度留意国外投行新鲜出炉的研究报告是投资者趋利避害的重要手段之一。

从实例来剖析，曾经被业界形象喻为\"2007年的第一滴血\"的银行股在1月5日的暴跌就起源于摩根斯坦利1月4日在一篇研究报告中首次旗帜鲜明地看空中资银行股；而本周四天津港强悍强停的幕后推手正是摩根大通发表一份研究报告，将天津港06-08年盈利预测调高0.5%、4.8%及9.1%，目标价调升主因该两股受惠天津市的外资直接投资上升，以及奥运效应。因此，我们认为从国际著名投行发布的第一手研究报告来选股是先知先觉者的谋略胜算法，可以在市场大众发掘机会之前占尽先机。

点津之一：2月牛股深刻打上国际投行烙印，后市有望继续演绎出“点股成金”的好戏。

二月份最热门的题材是什么？非整体上市概念莫属。沪东重机连续拉出7个涨停板，为整体上市的预热和爆发奠定了坚实的基础，经过超常规的暴涨后，沪东重机的上攻斜率和上涨张力明显开始有所缓和，而整体上市概念股的风起云涌造就了另一批大牛股，事实上，在浮华的概念背后，真正的主导力量还是来自于海外投行“金手指”的炼金神功。

2月7日，东方电机在连续三天无量涨停后，周四放巨量再度涨停，东方电机的暴涨与整体上市有直接的关系，但荷兰银行在周五发表维持东方电机(1072.HK)买进评级的研究报告更为该股的飙升锦上添花﹐荷兰银行将其目标价由22港元提升至34.60港元，并称收购资产市盈率只有7.4倍，将令东方电机2007年的每股盈利增加44%，至人民币2.78元。因此，东方电机“东方不败”除了市场资金对该股前景的看好外，西欧顶级券商的报告威力也彰显出神秘和决定性的作用。

俗话说得好，好事成双。最近在股市上呼风唤雨的广船国际继周三涨停后，周四以一根T字线再度涨停，量能却出现缩小的迹象，资金惜售的特征非常明显。据道琼斯新闻社报道，2月7日摩根士丹利发表研究报告，调升广船国际评级至「增持」，并首次设订其H股的目标价为30.2元。报告同时将广船国际的A股目标价，由原来的12.42元人民币大幅调高至30.2元人民币，与H股目标价同价。摩根士丹利表示，相信广船将受惠于母公司重组及预期于可见将来获注入资产。在整体上市概念性投机和大摩金口一开的双重利好刺激下，该股继续涨停也是情理之中的事情。那么国外投行下一个狙击的品种是谁呢？

点津之二：香港市场汽车股大涨，美林证券剑指轻卡龙头——东风汽车。

香港市场一直是A股市场的重要参照物，在内地蓝筹股陆续登陆港股市?⒒懵势剿�等因素的影响下，两地板块联动、A—H互动的默契越来越强。最近香港市场上引人注目的是汽车股一路大涨，吉利汽车、华晨汽车等汽车股高歌猛进，长城汽车更是在香港著名投资基金惠理基金大幅加仓的刺激下，创出了历史新高。在港股汽车股大涨的影响下，A股市汽车股也一扫前期的阴霾，走出了快速回升的行情，龙头品种长安汽车连拔四根阳线，走出了底部V型反转的漂亮走势，上海汽车、中国重汽等优质汽车股也联袂大涨，因此汽车股的系统性机会非常值得关注。

在汽车股中各子行业的龙头股为所不少，如何从中选择最值得挖掘的潜力股呢？我们坚持从海外投行最新评级来选股，据道琼斯新闻社2月7日报道，美林证券把东风汽车(0489.HK)目标价从4.30港元上调至5.60港元﹐维持“买入”评级；新的目标价代表2007财年市盈率16倍﹐处在中资汽车股历史市盈率区间的高端。预计经营环境将进一步改善﹐东风汽车的市场地位将会增强﹐市场占有率继续攀升。同时还指出﹐1月份东风汽车的汽车总销量比上年同期上升了35%﹐而美林对其全年销量的增长预期为26%。受此影响，周三东风汽车上涨0.2%至4.70港元。而东风汽车的A股价格只有4.22元，在A股普遍对H股溢价的情况下，该股的倒挂现象将得到实质性的改变。

点津之三：东风汽车严重超跌，V型反转孕育升机。

东风汽车在轻卡领域具备巨大的竞争优势，07年汽车销售计划达到14万辆，战略目标是成为中国市场名列第二的轻型商用车制造商，业绩有望呈现稳定增长态势。从二级市场上来看，该股在前期缩量杀跌后迅速止跌企稳，近日四根阳线将反压的20日均线一举击穿，后市有望向前期高点发起挑战，投资者可给予逢低留意。

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