兴业银行：零售业务将成利润增长点

　　兴业银行（601166）主营业务分为公司业务、同业业务、资金业务和零售业务四部分。其中，突出的资金业务能力是兴业银行的特色。零售业务目前正快速发展，将成为公司未来新的利润增长点。

　　此次A股发行之后，兴业银行的资本充足率将达到12%左右，为公司后续业务快速发展奠定基础。

兴业银行总体的资产质量水平在股份制商业银行中处于中等水平，不良贷款率正呈现明显的下降趋势。兴业银行非常注重对成本费用的控制，这使得兴业银行在成本管理和运营效率方面领先于国内其它商业银行。就净资产收益率（ROE）而言，兴业银行的盈利能力在股份制商业银行中名列前茅。但如果剔除高财务杠杆的影响，兴业银行的盈利能力在上市银行中处于中等偏上水平，低于招行和浦发，但高于民生、华夏和深发展。

　　中原证券分析师苏小波预计公司06-07年每股收益分别为0.95和1.03元,未来3—5年内，兴业银行的业绩将保持30%—40%的复合增长率,合理市净率为3.2—3.8倍，未来6—12个月内，其合理价格为23.6—28.9元。给予短期增持,长期买入的投资评级.

　　作者：饶秀娴 今日投资