大行携手 助推基金规模巨型化

    证券时报记者 杨 磊

    银行代销基金走出了大行“水火不容”的阶段,两家或者三家大型国有银行联手代销的情况越来越频繁。去年四季度以来,在新发规模或者持续销售规模超过百亿的8只基金中,有7只基金是在两家或者三家大银行同时销售,大行频频联手助推了基金规模巨型化。

    2月3日,易方达基金公司发布公告称,增加建设银行为易方达积极成长基金代销机构,并立即投入到基金拆分限量持续营销活动。四天之后又增加了交通银行等机构参与基金拆分活动,至此,代销基金实力最强的五大国有银行中已经有三家加入了这次拆分活动。

    像易方达积极成长基金这样在新发基金或者持续销售活动中,两家或者三家大型国有银行联手代销的情况越来越频繁,银行代销基金走出了大行之间“水火不容”的阶段。

    去年四季度以来,在新发规模或者持续销售规模超过百亿的8只基金中,有7只基金是在两家或者三家大银行同时销售,大行频频联手助推了基金规模巨型化。

    银行代销基金走出一对一

    “以往银行代销基金中有一个不成文的规定,新基金往往只在托管银行发行,四大国有银行很少出现同时代销一只新基金的情况。”一家基金公司市场人士表示,这种说法在2004年和2004年以前基金代销银行中得到了印证。

    工农中建四大国有银行在2004年和2004年之前交叉代销同一基金的情况并不多见,只有华夏回报、中银中国等少数几只基金出现过交叉代销的情况。在2004年上半年基金发行火爆时期也是如此,只是第五大国有银行交通银行代销托管在四大行新基金的情况相对多一些。

    2005年以来,大型国有银行交叉代销新基金的情况慢慢变多,在当时新发偏股基金销售低谷时,部分基金试图通过增加代销银行来增加销售规模,南方高增长等一批基金的发行就得到了两家或者两家以上大型国有银行的支持。

    随着银行系基金的出现,大型国有银行交叉代销基金的速度得到了进一步提升。由于银行系基金不能托管在控股股东银行,使得大型国有银行多次交叉代销银行系基金。以工银瑞信基金公司为例,该基金公司第一只基金工银价值托管在中国银行,另外三只基金托管在建设银行,也就是说工银瑞信旗下基金除了得到工商银行销售渠道支持以外,其托管银行也会在基金销售上给予支持。

    其他非银行系基金公司受到银行系基金的影响加大银行拓展力度,大型国有银行也在逐渐转变基金代销观念,银行系基金的出现促进了大银行代销机构之间的联合。

    大银行联手成普遍现象

    去年第四季度,基金发行市场进入了异常火爆的阶段,大型国有银行联手代销同一基金变得非常普遍,联手代销的基金既有新发基金、持续销售基金,也有“封转开”基金。

    值得一提的是,长盛同智优势成长和大成积极成长两只“封转开”基金,都是由多家大银行同时代销,长盛同智优势成长基金在中国银行和农业银行同时销售,大成积极成长基金在农业银行、中国银行和交通银行同时销售,两只“封转开”基金也都取得了百亿规模上下的优异销售成绩。

    业内人士分析,去年四季度大型国有银行纷纷联手代销基金有三个主要原因：一是证监会去年12月暂停发售新基金,可供发行的新基金很少,而基金发行市场又相当火爆,银行投资者对基金需求十分旺盛,这种供需关系起到了重要作用。二是银行销售基金的观念发生了很大的变化,以往认为一定要销售托管在本银行的基金,以此给银行多带来托管费的观念发生很大改变,基金公司之间和基金之间业绩差异巨大,银行客户提出主动购买某某基金的也越来越多,增加代销基金数量可以让银行留住更多客户资源。三是基金销售规模庞大,代销行从中获得的认购或申购费收入不菲,去年四季度以来新发加上持续销售的基金规模接近3000亿元,银行从中获得的认购费加申购费不下30亿元。

    催生更多百亿基金

    天相统计显示,去年四季度以来新发规模或者持续销售规模超过百亿的基金共有8只,嘉实策略增长等5只为新发基金,南方高增长和易方达平稳增长为大比例分红持续销售基金,长盛同智优势成长为“封转开”基金。从银行销售渠道来看,有7只基金是在两家或者三家大型国有银行同时销售。

    创造419亿基金发行天量的嘉实策略增长基金主要受益于工商银行和中国银行两大银行的联合代销。嘉实基金有关人士透露,嘉实策略增长基金托管行也是主代销行工商银行销售了200多亿元,中国银行代销规模也有百亿元上下,两大银行销售规模超过300亿元,成为嘉实策略增长基金销售的最主要力量。

    单从代销银行实力来看,工银瑞信稳健成长基金代销行实力算是“前无古人”,工商银行、建设银行和中国银行代销基金实力最强的三大银行同时销售,该基金发行第一天销售达到122.2亿元后立即停止了申购。2006年12月28日开放申购赎回仅仅两个交易日,该基金的规模就又增加了超过13亿份。

    此外,南方高增长基金在中国银行、工商银行和交通银行同时销售,华夏优势增长基金在建设银行和中国银行同时发售,易方达平稳增长基金在中国银行和交通银行同时销售,鹏华动力增长基金在农业银行和建设银行同时销售,长盛同智优势成长基金在中国银行和农业银行同时销售,这5只基金的销售规模都超过了100亿元。

    深圳一家基金公司市场总监认为,大银行对于基金销售实在是太重要了,“得大银行渠道者,得基金规模”。如果没有大银行联合代销,至少要减少一半的百亿基金。