大秦铁路(601006):中长线

    猪年的新增股民是什么群体？相信农村打工仔会占很多的比例。这些新增股民会选择什么板块,什么个股呢？今年春节过年农民工回城的第一件事情就是凑钱回来买股票。他们最看好什么行业,什么个股,铁路股。

一票难求的火车,拥挤的车厢,景气的行业现状。给了铁路股无限的想象空间。铁路股有望成为猪年连续涨停的龙头,建议密切关注601006大秦铁路,公司是我国第一只铁路运输类上市公司,包括花旗银行、富通银行等实力机构大举介入,加之4月铁路大提速的预期,有望连续爆发。

    铁路第一股 爆炸性增长

    公司是我国第一只铁路运输类上市公司,是担负我国"西煤东运"战略任务规模最大的煤炭运输企业,货物运输收入所占比例达到92％以上。公司2006年煤炭运输总量首次突破2.5亿吨,并预计未来三年每年将增加5000万吨运量,到2009年达到4亿吨运输能力。公司拥有的大秦铁路、丰沙大线是我国"西煤东运"北通道的重要组成部分,其中2亿吨的运量成为北通道运能最大的专用通道,是我国"西煤东运"的主动脉,其在煤炭运输中的龙头地位将随着我国对煤炭需求的增长以及自身运能的扩张而逐步增强。值得注意的是,大秦铁路、丰沙大线执行的煤炭运输费率为特殊运价,由国家批准制定,高于全国平均水平,预计该价格走势在近3－5年内可保持,并且由于铁路运输成本远低于公路运输,因此公司运价优势就显得格外突出。此外,随着公司主要接卸港口--国内第一大煤炭运输港口秦皇岛港以及周边曹妃甸、天津港、唐山港等煤炭装卸能力的不断提高,公司未来的煤炭运输量将爆炸性增长。

    业绩高速增长 铁路界旗舰

    公司财务指标极为稳健,近三年主营业务收入稳步增长,主营业务利润和净资产收益率均保持在较高水平,具备一定的大盘蓝筹特征。公司未来产能的持续增长为业绩提供保证。根据公司预计,大秦铁路06年运能将扩大到2亿吨,未来2010年之前将逐步扩大到4亿吨。虽然西部煤炭产量增速保持平稳,但大秦铁路煤炭运输的价格优势和效率将使得公司运量有望在未来3年中保持10％以上的增长,从而在根本上保证了公司未来业绩的稳步增长。作为境内第一支真正的铁路股,公司有望成为铁路系统最主要的融资平台,通过收购其他优质铁路资产实现超常规发展。公司将成为铁路行业的资本市场战略旗舰,未来收购其他线路资产是必然的。大秦线一直是铁道部盈利最强的线路,每年贡献几十亿利润,铁道部决定让该线路上市,持股比例降至72.94％,意图是要将大秦铁路公司培育成铁路行业的资本市场战略旗舰。公司将致力于成为国内最大的煤炭供应链管理企业,公司财务资源丰富,未来一旦出现好机遇,收购铁道部或大股东的煤运干线、上游接入线、下游分流线路资产都是可以预期的。

    二级市场上,公司目前总股本和流通股本分别为130亿股和16.7亿股,前三季度每股收益达到0.25元。公司8月初上市后就得到了主力机构的青睐,前十大流通股东在上市后两个月内建仓2.32亿股,占流通股本的13.89％,其中包括花旗银行、富通银行、中国人寿、中信证券等实力机构,连续小阳之后有望再度大阳爆发。