短线大盘仍有调整要求

    周二大盘放量下挫。早盘沪综指以3048点顺势高开,而后一路震荡下探,连破3000点、2900点等整数关口。下午大盘毫无转机,以次低收盘。终盘股指报收于2771点,日K线呈光头大阴棒,将所有短期均线悉数跌破,成交1316亿元,较上一交易日放大四成多。

    消息面上,资金面充足的状况没有因存款准备金率的再度上调而改变。周一是存款准备金率上调对市场产生实际影响的第一天,银行间回购市场的加权平均利率水平走势平稳,14天以下的中、短期回购利率水平甚至出现下跌。2月25日,央行今年来第二次上调了0.5个百分点的法定存款准备金率,大约一次性锁定1600亿元资金。然而市场资金面并没有因上千亿元流动性的抽离而呈现紧张迹象。另外,随着上市公司披露年报日益增多,机构2006年度持股情况渐趋明朗。截至2月16日,沪深两市有163家上市公司披露2006年年报,这虽然只有上市公司总数的一成,但窥一斑而知全豹:基金、QFII、社保、券商等主流投资机构,在去年四季度均采取了加仓策略。尤为值得注意的是,在26只QFII重仓股中,其抢仓速度十分突出,有22个席位属于新进,另有4个席位属于大量增仓。目前,QFII合计持股数量为1.63亿股,新增持8527.46万股,持续增仓375.04万股,减仓190.83万股,QFII去年四季度增仓幅度高达114.26%。

    二级市场方面,昨日大盘放量暴跌,沪综指创出8.89%的罕见的单日跌幅。盘中绝大多数股票出现下挫,而且跌幅超过9%的股票比比皆是,空方势头异常强劲。继周一银行、地产两大权重板块出现大幅下跌后,昨日钢铁、石化等大盘蓝筹品种也加入到杀跌行列之中。中国石化、宝钢股份以及武钢股份等纷纷跌停,市场失去主心骨,投资者信心受到极大打击,两市的基金重仓股随即出现杀跌行情。如五粮液、苏宁电器以及吉林敖东等均出现跌停行情,同时前期表现异常强劲的汽车、商业连锁、物流等板块也出现了跳水行情。这么大面积的跌停情形在近年来已十分罕见,显示市场出现了异常恐慌的局面。纵观大盘的走势,自2005年底开始的这波牛市行情历经一年多的推升,获利盘已十分丰厚,仅大盘指数就已翻了两倍。特别是去年底以来,大盘出现了加速上扬的走势,但盘中缺乏像样的调整行情。在上证指数突破3000点关口后,多空分歧骤然增加,任何风吹草动,都可能引发获利盘的喷涌。

    综合来看,昨日大盘放量暴跌,大量股票报收跌停,投资者异常恐慌。在基本面偏空的情况下,3000点大关不会一蹴而就,预计短线大盘仍有调整要求。综合研判:看跌