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    新天国际(600084)

    目前消费服务业已成为最值得长期投资并长期持有的投资领域,也是当前众多大规模增量的开放式基金全面配置的对象。

具体而言,消费服务业主要包括金融服务、商业零售、食品、地产、传媒服务等,而中间的优势企业将成为首选。近期在新增资金的推动下,银行股、贵州茅台等已出现持续单边强势上攻格局,在此背景下,一批二三线潜力消费股值得重点关注。(600084)新天国际由于拥有突出的葡萄酒产业的资源及日渐清晰的发展战略,股价估值有待于进一步挖掘。

    18万亩葡萄园的主人！

    除新注入的2.7万亩葡萄基地外,新天国际之前已有15万亩葡萄基地,主要集中在霍尔果斯、玛纳斯、昌吉和准东(阜康)地区,土壤以荒漠土、沙壤土、草甸土为主,有机含量比较丰富,病虫害非常少,用雪水、地下水灌溉,绝大部分是7-8年的树龄,进入了盛产期和高品质产酒期。目前新天酒业葡萄种植基地已经辐射全疆27个县、乡、团场的235个连队、村。旗下拥有玛纳斯酒厂、霍尔果斯酒厂、阜康分公司、从新中基兼并过来的西域酒厂,以及与山东蓬莱金创合作建成的山东金创酒厂等。其中,玛纳斯是新天建成最早、产量最大的酒厂,年生产能力为5万吨,拥有较大规模的橡木桶酒窖；阜康分公司3万吨,西域酒厂2万吨,霍尔果斯为1万吨。相关资料显示,北纬30°～50°是世界公认酿酒葡萄生长最好的地方,这个地带无论是气候、土壤都非常适合种植葡萄。中国的新疆、美国的加州以及法国的波尔多,都位于这个黄金带区域内,并称世界三大葡萄种植基地。新疆水、土、光、热资源丰富,病虫害少,具备发展酿酒葡萄不可替代的地域优势。新天国际在新疆最适宜葡萄生长的天山北麓和伊犁河谷北纬44度线,建设了西起霍尔果斯,东至阜康的15万亩亚洲最大的酿酒葡萄基地。18万亩是个什么概念,5994万平方米,相当于856个标准足球场,拥有如此财富的人就是新天国际！

    走高端市场,窖藏20亿巨富！

    新天出于消化产能需要,原酒销售占到其整个葡萄酒销售的相当比例,国内许多龙头企业,包括张裕等也会向新天购入部分原酒。但是原酒的毛利率非常低,只约为10%左右,低端酒相比原酒则会略有增长。总体上看,这两部分无疑在某种程度上会降低新天酒类业务的整体毛利率。这也可从今年新天改走中高端线路后,酒业的整体主营业务利润率立即从2005年末的29.5%上升到2006年中期的40.45%中可窥一斑。此外,据新天国际资料,截至2005年末,新天酒业库存各类成品酒15800吨、原酒73800吨,其中库存干红类高档原酒达15260吨。按成本计算,以上存货价值为10743万元。库存干红类高档原酒按目前每瓶酒出厂价100元计算,库存价值可达20.3亿元。据其最新产量数据,2006新天收获葡萄为7万吨,根据75%出汁率计算,可产酒5.25万吨,根据今年的销售情况,新天国际的存酒将会继续维持上升趋势。

    业绩拐点将至,基金大幅抢筹！

    该股在去年10月份就预告了2006年度业绩将继续出现亏损,但亏损幅度将大幅度减少,但公司的股价却与预亏公告严重背离,股价被资金拉飞了,主要原因就是由于基本面独有的优势与业绩成长拐点的出现,三季度报表显示已吸引众多基金介入,随着酒类企业估值的水平全面提升以及公司业绩的爆发性增长,该股有望持续向上攀升,成就2007的大牛股！