2007年如何选择偏股型基金-搜狐财经

2007年如何选择偏股型基金

2007年03月05日11:11 [我来说两句] [字号：大中小]

来源：中国证券网.上海证券报

◇聚源数据研究所黄翔邓海

2006年是中国基金市场大发展的一年，在股指强劲上扬带动下，全年173家偏股型基金（包括可比的封闭式和开放式基金），累计净值平均增长率高达95.62％，有18家基金累计净值增幅超过130％，其中，景顺增长、上投 α和上投优势增长率分别达到168.93％、168.64％和151.7％。

此外，2006年偏股型开放式基金发行也创出历史新高，全年共发行68只偏股型开放式基金，首发规模突破3300亿元，嘉实策略、广发优选和华夏优势等7家基金首发规模超过百亿元，其中，嘉实策略达到创纪录的419亿元。

可以说，2006年偏股型基金无论在整体业绩，还是规模扩张上都取得了巨大成功。偏股型基金市场呈现出“百花齐放”的良好局面。但是，进入2007年后，股指单边上扬的局面开始出现改变。伴随获利盘的累计，股指震荡幅度加大，以2007年1月和2月两个月为例，沪综指单日跌幅超过4％的天数就有3次，其中2月27日单日跌幅最高，达8.84％。所以，2007年对优秀偏股型基金品种的选择上较2006年来说要更困难一些，那么，如何才能选择到合适的偏股型基金呢?为此聚源数据研究所（https://www.gildata.com）通过分析后，认为2007年偏股型基金选择可以从以下几方面交易考虑：

去年表现较好近期大跌中抗跌品种

在计算偏股型开放式基金涨幅时可以发现，该类基金品种中有121家具有可比性。他们在2006年累计净值平均涨幅达到99.12％，而2007年1月31日、2月2日和2月27日3次大跌中，这些基金累计净值平均跌幅则分别为5.27％、2.25％和3.62％。

通过比较，在2006年牛市中，121家基金共有62家累计净值增幅超过平均值。这62家基金在2007年1、2月的3次单日大跌中，一共只有21家基金累计净值跌幅小于121家偏股型开放式基金累计净值平均跌幅。如果对照这21家基金在2006年的总体收益情况，鹏华50、富国天惠、富国天瑞、大成精选和嘉实成长等品种无疑表现最好，不光能涨而且抗跌。上述5家基金分属于鹏华、富国、大成和嘉实等4家基金管理公司，而他们全部是2006年的金牛型基金管理公司，整体实力较强，加之这些基金近期大比例分红后，净值一般不高，所以可以作为2007年基金投资的重点。

此外，对于那些2006年表现较好，但近期抗跌性稍差的基金也不可小视，它们中部分品种，经历过熊市和牛市的双重考验，后市仍具有较强爆发力，如易基积极、富国天益、景顺增长和上投优势等，只不过这些品种投资者需要有较好的耐心和较强的心理承受力。

对于2007年新发基金，坚持谨慎投资观点，毕竟2006年那种市场环境在2007年重演可能性较小，新基金建仓成本将直接影响其投资收益的高低。

关注2007年到期高折价封基和绩优品种

2007年将有19家封闭式基金到期，而5月份到期家数最多共有9家。从目前公布转型方案的情况看，10家基金已经公布了方案，还有9家没有公布方案，其中，5月份到期的基金公司就有2家。截至2月16日，这9家基金平均折价率为10.25％，其中，基金隆元和基金景博最大，为12.14％和12.13％，在未来的封转开过程中，这些基金存在较大的套利机会。

此外，从2006年累计净值增幅看，9家基金平均增幅达到103.8％，超过封闭式基金累计净值增幅平均水平，其中，基金安久、基金金元和基金汉博最高分别达到132.61％、122.32%和120.46％。这些品种后市也可加以重点关注。

2006年全年表现较好的开放式基金及其近期表现

股票名称 2月27日累计 2月2日累计 1月31日累计 2006年累计

净值涨跌幅（％）净值涨跌幅（％）净值涨跌幅（％）净值涨跌幅（％）

鹏华５０ -2.880 -0.43 -1.42 139.060

大成精选 -4.740 -2.16 -3.36 127.860

交银精选 -2.430 -1.01 -1.45 126.910

富国天惠 -4.540 -1.61 -2.28 119.310

富国天瑞 -4.510 -1.51 -2.29 119.220

合丰稳定 -3.330 -1.57 -2.17 117.050

华宝动力 -4.960 -1.62 -2.57 114.460

合丰周期 -3.250 -1.72 -2.60 111.660