丝绸股份(000301):由传统纺织进行转型渐近 “买入”

　　丝绸股份（000301）董事会公告修正06年的盈利预测由此前的同比增长400%-450%上调为500%-550%。此次业绩预告修正的主要原因是参股公司天骄投资的投资收益贡献和第四季度的特种纺丝业务盈利核算进一步好于此前的预期。

　　公司短期业绩的再次调高、07年业绩的继续快速增长对股价是一个重要的推动因素，但公司由传统纺织制造型企业向以东方丝绸市场为主的纺织产业综合服务商转型的成功与否是决定公司价值的最重要因素。预计07年上半年公司对转型的方式和布局会有一个初步的定论，后续工作将可能随之展开。

　　东方证券分析师施红梅估计，转型初步成型后公司的每股收益将达到0.30元左右，以后的增长主要来自于行业的自然增长、东方丝绸市场空间的进一步扩大和业务内容的丰富。结合公司基本面、同类公司的估值水平等因素，给予公司25倍的估值水平，调高公司6个月的目标价格为7.5元。考虑到公司短期内的涨幅和战略转型过程中时间上的不确定性，将投资评级由买入调整为增持。