中创信测：年报显示两大变化
中创信测在06年成功实现扭亏，实现净利润1503万元，每股收益0.11元。
公司06年度有两大变化，一是终止了05年给公司带来严重亏损的空管自动化系统，二是在公司主营方面取得较大幅度增长。
华菱管线：定向增发是整体上市的进一步延续
公司发布公告：向公司前二位大股东华菱集团和米塔尔非公开发行股票的股份数量不超过52000万股（含52000万股），计划发行股数约4.70亿股，发行价格4.47元/股，募集资金约21亿元。
华菱集团以现金认购公司本次发行股份总数50.67%的股份；米塔尔以现金认购公司本次发行股份总数49.33%的股份。以现金收购标志两大股东对公司未来发展的信心，更说明米塔尔对中国市场和公司发展充满信心。本次募集资金所收购华菱集团将持有的华菱湘钢12.27%的股权、华菱涟钢6.23%的股权和华菱薄板10.55%的股权。完成发行后，华菱集团所占比例从30.2%上升到33.8%，米塔尔所占比例从29.4%上升到32.9%，本次定向发行是公司整体上市的进一步延续。
公司方面披露的信息来看，本次收购将增厚公司收益，07年每股收益从0.39元上升0.41元，增加0.02元，公司对07年的业绩相对保守，但认可本次收购将不对老股东产生伤害。根据目前形势，上调了公司近三年的业绩预测，目前公司的股价依旧没有反映价值，维持增持评级和7.00元目标价位。（联合证券毛祖宏）
深赤湾：集装箱吞吐量增速有所放缓
07年2月，公司完成货物吞吐量478.7万吨，比去年同期增加48.1%。赤湾港区、妈湾港区完成集装箱吞吐量47.8万TEU，比去年同期增加57.8%，其中赤湾港区完成集装箱吞吐量33.7万TEU，比去年同期增加27.2%；散杂货吞吐量完成44.3万吨，比去年同期减少27.3%。
从目前看来，公司货物吞吐量仍然保持高速增长的良好态势。07年底妈湾8#集装箱泊位的投产是驱动公司整体货物吞吐量和集装箱吞吐量继续保持高速增长的主要因素。但赤湾港区由于没有新泊位投放，集装箱吞吐量增速有所放缓。目前公司拥有妈湾港区30%权益，其收益作为投资收益反映在上市公司报表中，而赤湾集装箱收入是全部并入公司报表的。在妈湾集装箱吞吐量增速加快，而赤湾港区集装箱吞吐量增长放缓的情况下，公司很可能出现利润增长低于吞吐量增长的情况。预计公司06、07、08年EPS分别为1.02元、1.10元、1.21元，对应的市盈率分别为18.72倍、17.36倍、15.78倍。按照港口公司平均20倍的PE计算，合理价为22元左右，继续维持增持评级。（天相投顾吴莉）
万家乐A：未来业务增长空间需结合国内外市场判断
近期公司连续接到阿联酋迪拜水电局新增干式变压器订单合计2568台、折合人民币7.7亿，全部订单08年9月之前全部交货。
阿联酋订单是公司目前在海外接到的最大的订单，如果加上06年7月从阿联酋获得的第一批订单（1755台，合同金额约5亿元），那么前后4批订单采购量累计为4323台干式变压器，累计订单金额已超过12亿元。平均每年4亿元，大约是国内业务规模的40%。因此，公司未来业务的增长空间，要结合国内国外两个市场来判断。根据调整后的模型最新测算结果，公司06年-08年的EPS分别调高为0.07、0.16和0.25元，对应市盈率分别为103、43和28倍。短期内公司股价基本合理，但由于股改后经营基本面发生本质变化，长期属于利好，因此维持谨慎推荐评级。（长江证券李勃）
包钢股份：费用增加幅度仍难以合理理解
06年公司实现净利润6.54亿元，同比下降35.1%，实现每股收益0.19元，同比下降45.7%。
业绩大幅下滑的主要原因是，06年期间费用同比大幅增加3.88亿元，虽然公司做出详细解释，但费用增加的幅度仍难以合理理解。而根据公司整体上市公告，公司拟在07年起将固定资产折旧方法由现行的双倍余额递减法改为直线法，根据测算，这将每年为公司增加约0.1元的每股收益。考虑到公司折旧政策的更改对盈利的影响、冷轧生产线达产和重轨和无缝钢管的技改完成后的增产和结构提升效应以及08年后中厚板项目的利润贡献，预计包钢07和08年将分别实现每股收益0.37元和0.49元，较之06年明显增长。根据包钢股份整体上市后的综合竞争力和国内外可比钢铁公司的合理估值水平，按照10倍08P/E，已进入合理估值区间，因此将其投资评级从增持下调至中性。（东方证券杨宝峰）
横店东磁：业绩超预期主要体现在四季度
横店东磁06年全年共实现主营业务收入12.427亿元和净利润1.315亿元，同比分别增长32.38%和49.84%，每股收益为0.72元。
业绩超出预期主要体现在四季度单季利润。由于全年的国产设备抵免集中在四季度体现且数额较大，造成四季度所得税大幅降低，这部分相当于贡献了0.06元左右的利润，如果不考虑此因素，与预测的0.65元相差不大。年报中提到近期有增发计划，用于新项目的建设，由于IPO与增发时间较近，连续融资可能会对股价造成负面影响。考虑到股价自推荐以来涨幅已达60%，估值已达30倍PE，将评级由强烈推荐下调到推荐。（平安证券）
三一重工：业绩增长主因有三
公司公布06年年报，主营业务收入和净利润为45.74亿元和5.57亿元，同比增长80.28%和157.70%，净资产收益为21.05%，每股收益为1.16元，超出市场预期。
业绩增长的主要原因是：（1）06年正值十一五规划第一年，固定资产的强劲增长拉动了工程机械产品的需求，公司混凝土机械产品销售火爆，销售收入同比增长了59.79%。搅拌站的市场占有率从05年的10%提高了06年的21.3%。（2）公司出口增长迅速，06年全年出口4.77亿元，同比增长159.51%。（3）公司新产品研发成效明显，履带式起重机形成了50-400T系列产品规模，产品性能达到国家现金水平，06年实现销售收入2.61亿元，同比增长501.02%。预计公司07、08年每股收益为1.88元、2.67，同比增长62%、42%。公司作为工程机械行业龙头公司，未来成长性良好，目标价位47元，给予增持评级。（海通证券叶志刚）
龙元建设：打造完整产业链
龙元建设审议通过了《关于修改公司章程（附件）的议案》和《关于变更公司部分募集资金投资项目的议案》；同意变更原准备用于设立建研中心的募集资金2500万元用于收购上海市房屋建筑设计院有限公司51%的股权，收购价为1234.10万元。同意变更宁波市龙元预应力混凝土构件制造有限公司单方增资建设厂房项目以及部分设立建研中心项目资金，用于继续收购公司控股子公司杭州大地网架制造有限公司30%的股权。按照不高于评估净资产的原则，收购价格暂估算为6000万元。
公司收购上海市房屋建筑设计院和增持大地网架股权以后，公司进一步完善了产业链条，拥有了设计--施工--钢结构设计和施工，以及水泥产业的较为完整的产业链条，进一步提升了公司的核心竞争力。预计公司06-08年的EPS分别为0.48元、0.58元和0.67元，按3月7日收盘价计算的市盈率分别为16.06倍、13.29倍和11.51倍，在市场整体估值水平达到23-25倍的情况下，估值可以说是处于洼地。基于此，维持买入投资建议。（海通证券江孔亮）
珠冶火炬：经营获利中实现剪刀差
06年珠冶火炬每股收益为1.00元，同比增长481.40%；主营业务收入9292081687.11元，同比增长106.27%；利润总额634159777.56元，同比增长486.61%；净利润为426288016.14元，同比增长487.70%；净资产收益率33.30%，同比增加25.08个百分点。
公司主营业务收入、利润总额、净利润、每股收益和净资产收益率等大幅增长，主要是因为06年有色金属市场价格较05年大幅上涨，公司采取了在锌原料价格较低的时候增加库存的采购策略，购进了较多的原料。这使得公司在经营获利中实现了剪刀差，大幅度提高了公司的盈利能力。公司整体上市方案已于06年10月30日正式向中国证监会提交了有关申报材料，未来业绩增长可期。而07年全球锌供应仍然处于短缺周期，平均价格保持在3500元/吨左右的高位，企业盈利前景继续看好。基于此，给予公司增持评级。（海通证券杨红杰）
北京城乡：向商业地产领域进一步延伸
为充分发挥公司资金存量优势，抓住08年奥运会前北京房地产市场发展的商机，06年公司向商业地产领域进一步延伸，先后投资中宇大厦及配套公寓项目的开发，并向酒店业拓展，而先前投资的军艺大厦、沈阳财富中心也进入投资收获期，商业地产受宏观调控影响小于住宅市场，在北京具有很大的发展空间，在商业地产的发展将是公司业绩的增长的新引擎，将极大地提升公司的价值，预计商业地产占到公司利润比例07年为51%，08年为57%。预计06-08年的净利润分别为0.73亿、1.05亿、1.51亿，年增长率分别为68.4%、44.4%、43.96%，对应的EPS为0.229、0.331、0.476元。公司合理定价为11-14.69元，给予买入建议。（国金证券张彦）
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