军工板块：新增资金首选目标

    □渤海投资研究所 周延

    新基金发行再现抢购风潮,按照目前的销售势头来看将给市场带来几千亿增量资金。因此那些具有通过优质资产注入、整体上市等方式带来外延增长预期的个股,很可能成为目前阶段新基金获得超额收益的首选,其中军工板块正是符合了大资金的这一胃口。

    首先,国内军工企业的核心军工资产普遍不在上市公司里,因此向上市公司装入优质资产,或集团整体上市是合理的选择。其次,基于军工行业的特殊性,大股东应对军工行业相关上市公司有绝对控制权。而股改后,很多上市公司中大股东的持股比例已显著低于50%。为取得绝对控制权,很多公司的大股东承诺或计划注入优质资产。因此,军工资产的注入有其必然性,我们可以继续中长期看好该板块,尤其是其中有整体上市及资产注入的个股。北方天鸟(600435),实际控制人中国兵器工业集团是中国最大的武器装备制造商,公司利用大股东的独特背景切入军品生产领域,公司还面临有可能成为兵器集团资源整合的重要平台的历史发展机遇。