760亿新基金剑指蓝筹

    华泰证券 陈慧琴

    3月份股市方向还是由特定环境政策、情绪、估值、基本面所决定的。目前,从资金面来看,3月份将有至少8只基金成立,建信优化基金、长城久富基金、信达澳银领先增长基金、汇添富成长焦点基金和中海能源策略基金,以及本周发行的华富成长趋势基金、招商核心价值、富兰克林国海的新基金。

上述基金的募集规模预计将达到760亿元, 我们认为新基金建仓速度是影响未来阶段市场行情的重要因素。而在股指期货即将推出的情形下,新基金必将首先建仓大市值蓝筹股。如对于中海能源策略基金来说,江苏阳光、长城电工及合加资源将是他们的首选品种。因而我们要追随新基金的建仓步伐,从四个角度积极把握投资机会。

    绿色能源概念受到空前重视

    我们看到,“节能降耗”成为政府工作报告中提及最多的关键词,成为贯穿整个报告的主线之一,充分反映了管理层对经济增长方式转变的重视。可以肯定的是节能和环保将成为和谐经济主题中的重要构成部分,2007年中央和地方节能减排的政策落实力度明显加大。为此 “绿色经济”和“绿色能源”概念有望成为市场资金关注重点和狙击对象。投资者应逢低积极布局新能源板块、循环经济、风能设备和化纤板块中的江苏阳光、湘电股份、长城电工、合加资源和天科股份等。

    两税合并受益股蕴含机会

    我们知道,备受关注的《中华人民共和国企业所得税法(草案)》将在本周提请十届全国人大五次会议审议。草案将对内、外资两种类型企业实行同一企业所得税标准,税率统一设为25%。由于两税合并对税率处于较高的饮料中的白酒业以及银行业利好影响最大,因此,从两税合并受益的角度来看,应积极关注银行、酿酒、商业连锁和铁路企业中的二线蓝筹股如招商银行、工商银行、五粮液、豫园商城和大秦铁路等的投资机会。

    及时布局有注资预期的医改股

    2006年受药品降价、反商业贿赂的影响,医药行业受到沉重打击,医药指数的全年涨幅远远低于大盘。而随着行业环境的好转,医药板块2006年逊色的表现恰恰使其有望在2007年出现意想不到的收益。政府报告中明确提出,2007年将在医疗方面大幅度增加财政支出,而卫生事业的改革和发展,将着眼于建设覆盖城乡居民的基本卫生保健制度。医改将带动医药行业走出低谷。在资产整合大潮席卷A股市场的背景下,医药板块同样不缺少相应的题材股。存在强烈资产注入预期的华东医药、上海医药和上实医药值得投资者关注。其中华东医药和上实医药两家上市公司的控股股东不仅拥有优质的医药资源,而且在股改时对资产注入作了明确的承诺。

    关注一季度业绩超预期增长股

    年报公布期间,追随主流资金的正确投资理念和策略、选择优势行业和优秀成长股进行投资。在年报标杆下重点挖掘价值发现和价值洼地中有成长性的优质股,精选个股操作。当整个市场估值高企时,寻找业绩超出市场预期的个股是最好策略,关注2007年业绩可能超出预期的公司,如华邦制药和豫园商城等。