《基金投资者教育手册》：关于了解基金(一)

    (一)基金的定义

    证券投资基金是指通过发售基金份额,将众多投资者的资金集中起来,形成独立财产,由基金托管人托管,基金管理人管理,以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

    (二)基金的当事人

    我国的基金依据基金合同设立,基金投资者、基金管理人与基金托管人是基金的当事人。

    1、基金投资者。即基金份额持有人,是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资的受益人。按照《中华人民共和国证券投资基金法》的规定,我国基金投资者享有以下权利：分享基金财产收益,参与分配清算后的剩余基金财产,依法转让或者申购赎回其持有的基金份额,依据规定要求召开基金份额持有人大会,对基金份额持有人大会审议事项行使表决权,查阅或者复制概况披露的基金信息资料,对基金管理人、基金托管人、基金份额发售机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼。

    2、基金管理人。基金管理人是基金产品的募集者和基金的管理者,其最主要职责就是按照基金合同的约定,负责基金资产的投资运作,在风险控制的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。基金管理人在基金运作中具有核心作用,基金产品的设计、基金份额的销售与注册登记、基金资产的管理等重要职能多半都要由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担。在我国,基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。

    3、基金托管人。为了保证基金资产的安全,《证券投资基金法》规定,基金资产必须由独立于基金管理人的基金托管人保管,从而使得基金托管人成为基金的当事人之一。基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。在我国,基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。

    (三)基金的特点

    1、集合理财,专业管理。

    基金将众多投资者的资金集中起来,委托基金管理人进行共同投资,表现出一种集合理财的特点。通过汇集众多投资者的资金,积少成多,有利于发挥资金的规模优势,降低投资成本。基金由基金管理人进行投资管理和运作。基金管理人一般拥有大量的专业投资研究人员和强大的信息网络,能够更好地对证券市场进行全方位的动态跟踪与分析。将资金交给基金管理人管理,使中小投资者也能享受到专业化的投资管理服务。

    2、组合投资,分散风险。

    为了降低投资风险,我国《证券投资基金法》规定,基金必须以组合投资的方式进行基金的投资运作,从而使“组合投资、分散风险”成为基金的一大特色。“组合投资、分散风险”的科学性已为现代投资学所证明。中小投资者由于资金量小,一般无法通过购买不同的股票分散投资风险。基金通常会购买几十种甚至上百种股票,投资者购买基金就相当于用很少的资金购买了一揽子股票,某些股票下跌造成的损失可以用其他股票上涨的盈利来弥补。因此可以充分享受到组合投资、分散风险的好处。

    3、利益共享,风险共担。

    基金投资者是基金的所有者,基金投资人共担风险,共享收益。基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有,并依据各投资者所持有的基金份额比例进行分配。为基金提供服务的基金托管人、基金管理人只能按规定收取一定的托管费、管理费,并不参与基金收益的分配。

    4、严格监管,信息透明。

    为切实保护投资者的利益,增强投资者对基金投资的信心,中国证监会对基金业实行比较严格的监管,对各种有损投资者利益的行为进行严厉的打击,并强制基金进行较为充分的信息披露。在这种情况下,严格监管与信息透明也就成为基金的一个显著特点。

    5、独立托管,保障安全。

    基金管理人负责基金的投资操作,本身并不经手基金财产的保管。基金财产的保管由独立于基金管理人的基金托管人负责。这种相互制约、相互监督的制衡机制对投资者的利益提供了重要保护。

    (四)基金与其他金融工具的区别。

    1、基金与股票、债券的区别。

    (1)所反映的经济关系不同：

    股票反映的是所有权关系,是一种所有权凭证,投资者购买后就成为该公司的股东。

    债券反映的是债权债务关系,是一种债权凭证,投资者购买后就成为该公司的债权人。

    基金反映的是信托关系,是一种受益凭证,投资者购买基金份额后就成为其基金受益人。

    (2)所筹资金的投向不同。

    股票是直接投资工具,所筹资金主要投向实业领域。

    债券是直接投资工具,所筹资金主要投向实业领域。

    基金是间接投资工具,所筹资金主要投向有价证券等金融工具。

    (3)投资收益与风险大小不同。

    股票具有高风险、高收益的特点。

    债券具有低风险、低收益的特点。

    基金风险相对适中,收益相对稳健。