晨鸣纸业拟发H股筹资30亿港元

    □本报记者 田露

    晨鸣纸业3月14日起临时停牌,公司表示正在讨论重大事项。今日,这一重大事项揭晓,晨鸣纸业拟赴港发行H股,筹资约30亿港元,将投向公司的湛江木浆项目及原料林基地的建设等。

    晨鸣纸业3月16日在山东寿光市召开了第四届董事会第二十次会议,会上审议通过了与公司发行H 股有关的各项议案,认为公司符合H 股发行资格和条件,并通过了H股发行的大体方案。

    晨鸣纸业本次H股的发行规模拟定为占发行后公司总股本的比例不超过25%,此外,如果按国际惯例和市场情况需要实施超额配售,超额配售规模将不超过发行规模的15%。公司将采用相关公开发售与国际配售(包括但不限于在美国以144A方式发售)相结合的方式,面向境外机构投资者和公众发行。至于发行价格,公司表示,将依据当时国际资本市场情况,在不低于公告前公司A 股20个交易日平均收盘价90%进行发行。同时,如果公司现有可转换债券在H 股发行前全部转股,且A 股股价低于本次公告最低定价价格,公司将召开临时股东大会修改本次H 股发行价格。

    晨鸣纸业表示,本次H 股发行预计募集资金约30亿港币,根据公司发展战略规划,发行所募集的资金不低于80%将用于湛江木浆项目及原料林基地的建设,另外不超过20%将用于补充公司的流动资金。

    据了解,湛江木浆项目投资总额为人民币94.3亿元,是国务院同意批准的全国最大的林浆纸一体化项目,该项目将主要建设70万吨木浆生产线和300万亩原料林基地。显然,该项目对资金的需求是庞大的。而实际上,2006年5月时,晨鸣纸业即推出方案,拟向一家外资基金定向增发不超过10亿股股份,募资50亿元人民币。该笔资金是打算用来投向湛江木浆项目及原料林基地的建设项目。然而,两个多月后,由于“双方在未来经营政策和董事会组成上存在分歧”,该笔定向增发最终告吹。这次晨鸣纸业寻求境外上市融资,应当说也反映了其在项目压力下对于资金的渴求。

    造纸行业是资金密集和技术密集型的行业,作为行业龙头之一的晨鸣纸业,现在正处于快速发展时期。在今日的公告中,晨鸣纸业也表示,2006 年1至9 月,公司实现销售收入88亿元, 净利润4.53亿元；同期经营活动产生的现金流量净额为7.7亿元；而2006 年9月30日,公司的资产负债率为62.93%。为缓解公司快速发展带来的资金压力,公司拟将本次发行募集资金中的不超过20%部分用于补充公司流动资金。另外,记者还注意到,2006年,晨鸣纸业已分两期发行了总额为20亿元的短期融资券。