黄海股份(600579)：三角形正待突破，酝酿新升浪行情

机构：容维投资
继周一的强势反弹之后，周二两市大盘出现振荡整理走势，收盘点位虽属有史以来的第二高位，但在沪指3050点未能得到有效突破前，我们仍宜将目前的市场走势定为反弹。就市场表现来看，个股继续以普涨为主，而且有一批个股还走出连续创新高的大幅拉升行情，使投资收益存在巨大的预期，多头人气不断，做多力量仍然主宰着市?Ｄ壳把」煽晒刈⒁慌�强势整理正待突破走新升浪的个股，例如黄海股�?600579)。

该公司是我国轮胎制造行业的龙头企业之一，行业排名靠前，具备一定的技术优势和市场优势。中车汽修集团收购黄海股份大股东90%股权，中国化工装备总公司收购黄海大股东黄海集团10%股权，实力央企入住，资产重组由此展开。公司新大股东北京中车汽修（集团）在股改时承诺，“在公司股权分置改革完成的适当时机，按照有关文件的要求，在获得公司股东大会及有权部门批准后，将以适当的方式向公司注入其下属汽车后服务板块的资产。”因此，该公司具有明确的资产注入预期。在06年12月份，公司还注入了半钢子午线轮胎生产线，由此完成了对全系列子午线轮胎生产线的布局，持续发展能力得到明显提升，未来成长可期。技术上，该股每次回档至20日均线便发动一轮创新高行情，短线股价再度回探至20均线附近后走强，启动一轮创新高行情值得期待，是投资者可以重点关注的潜力个股之一。

母公司实力雄厚，央企整合看中“壳”资源

中国化工集团公司拥有中国蓝星(集团)总公司、中国昊华化工(集团)总公司、中车汽修(集团)总公司、中国化工装备总公司等四大集团的中国化工集团公司，进而成为黄海股份的实际控制人。中国化工集团于2003年经国务院批准组建，注册资金57亿元，旗下的中车集团注册资金58735万元，主导产业为汽车及零部件制造、汽车维修和橡胶制品。中车集团拥有20多家汽车配件生产厂，生产10大类上千种规格的汽车零部件，主要为一汽、东风、上汽、北汽等20多家国内外知名整车厂配套供货，还拥有列入全球75强之一的轮胎生产基地太原双喜轮胎股份有限公司及中国最大的汽修连锁企业。这些企业在基础化工、化工新材料、国防化工、化工科研开发和产业化方面有着重要地位和作用，部分领域的业务在国际上居领先水平。通过中车集团在汽车制造、维修和橡胶轮胎制造领域的资源优势，黄海股份将充分享受收购经营协同效应、管理协同效应和财务协同效应带来的收益增长。中车汽修集团本身资产35亿元，却在中国化工集团鼎立支持下收购资产规模65亿元的黄海橡胶(黄海股份大股东)，显然为达成国资委央企战略整合目标，中国化工集团计划将中车汽修打造成其轮胎产业的旗舰。因为此前中车汽修已兼并世界排名第61位的双喜轮胎，并着手兼并桂林轮胎厂和新疆一家轮胎厂，已进入国内一流轮胎企业的行列，吞并黄海橡胶有利于其实现快速扩张，超越佳通轮胎国内轮胎龙头的地位。同时，间接控股黄海股份，得到了一个价值不菲的“壳”，通过注入中车集团现有的优质轮胎资源，提高黄海股份盈利能力，恢复其融资功能，拓宽在轮胎业的发展空间。

注入优质资产，在政策扶植中受益

公司于06年12月7日与控股股东青岛黄海橡胶集团有限责任公司签署了资产收购协议，公司收购黄海集团第二轮胎厂半钢子午胎生产线相关设备，以收购资产评估价值人民币21023.20万元为交易价格。交易完成后，公司将形成全套的子午线轮胎生产链，充实公司的主营业务，对公司赢利能力有积极深远影响。公司同时完成了清欠工作，为公司日后经营创造了良好条件。公司控股股东黄海集团与香港和记黄埔、全球第六大轮胎生产商意大利倍耐力集团签订合作备忘录，拟合资建设橡胶工业园子午轮胎项目，公司有望因此提升整体实力。公司募集资金项目主要用于年产70万套全钢载重子午胎项目和组建青岛密炼胶有限责任公司。目前，年产70万套全钢载重子午胎项目已建成投入生产，青岛密炼胶有限责任公司生产经营正常。而国家正进行消费税改革，为适当减轻斜交轮胎生产企业的税收负担，综合考虑企业生产和财政收入等因素，政策调整将汽车轮胎10%的税率下调到3%，子午线轮胎继续实行免税政策。作为汽车轮胎的制造销售企业，公司必将从中受益匪浅。

中车汽修入主，打造车修连锁中的“苏宁电器”

黄海股份是我国轮胎制造行业的龙头企业之一，最近三年的国内市场平均占有率都在10%以上，行业排名稳居前三，产品同时出口中东、美洲、东南亚、澳大利亚等国，具备一定的国际竞争力。今年9月公司发布公告，中国化工集团下属的中车汽修、中化装备收购黄海橡胶集团90%就10%的产权，此次受让后合计间接持有公司12192万股国有法人股，占总股本的56.45%，成为实际控制人。在中车汽修入主之后，后续有望大规模重组黄海股份，不排除将其优质资产注入上市公司的可能。而中车集团的优质资产无疑就是赢利能力最强的车修连锁业务。可以想象，在股改之后大股东愿意把其优质资产整体注入到上市公司，从而达到提升上市公司业绩并融资的目的。所以，股改后上市公司大股东把上市公司做强做大才能达到融资的目的，这也是目前牛市的基?Ｕ庋�，黄海股份就拥有了巨大的想像空间，这极大地提升了公司二级市场的炒作价值。一旦中车汽修集团的车修连锁业务注入到黄海股份，那么黄海股份将有望打造车修行业中的“苏宁电器”。家电连锁造就了国美和苏宁等巨头，国美造就了中国首富黄光裕，苏宁电器二级市场股价更是一涨再涨�?年半涨了10倍，也造就了一批大富翁。那么车修连锁霸主的资产可能进入上市公司的情况下，黄海股份的股价又将有什么样的表现呢？无疑，其在二级市场上的想象空间是巨大的。

收敛三角形待突破，加速创新高行情可期

黄海股份(600579)目前流通股本为1.116亿股，2006年三季报每股收益为0.0006元，每股净资产2.3230元，目前股价不到6元，绝对低价使之具备翻番潜力，投资价值突出。从技术走势上看，该股在今年1月31日公布预亏公告，之后居然发起一轮快速攻击行情，累计涨幅高达近73.5%，一度连续三天到达涨停板!在3月8日，公司又出提示风险公告，再度重申2006年度业绩将亏损，而当天股价仅作探底后又被快速拉起，之后便呈稳步抬升走势，风险提示公告形成诱空之后是否预示着将迎来一轮新的行情呢？从近半个月的走势来看，该股围绕5.50元作横向振荡整理，构筑三角形形态，而从该股的历史走势来看，其股价每次触及20日均线便启动一轮创新高行情，周一股价再度下探至20日均线附近后连续两天收阳上攻，启动新一轮创新高行情将值得期待!

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