拟发分离式可转债 武钢股份可关注

　　武钢股份（600005）昨日公告称，公司将发行75亿元分离交易可转换公司债券，每手分离可转债的最终认购人可以同时获得发行人派发的97份认股权证，行权比例为1:1，初始行权价格为10.2元/股。本次分离可转债票面利率询价区间为1.20%-1.80%，期限为5年，最终票面利率将由发行人与保荐机构根据簿记建档结果及网上、网下申购情况在上述询价区间范围内协商确定。

　　分析人士指出，此次发行有利于降低公司融资成本，加速公司发展。但是由于市场变化，配送权证数量较原来的每手送190份权证下降数量大，权证行权价格上升后降低了权证内在价值。

　　公司表示，本次募集的75亿元资金将全部用于建设四个项目，包括三硅钢工程项目、三冷轧工程项目等，总投资149.5亿元，本次拟募集资金不超过项目投资资金需求，资金缺口将通过自有资金或其他方式解决。

　　分析人士认为，武钢股份此次投资项目以高端产品及国内短缺产品为主，将进一步提升公司的产品附加值，保证公司规模及盈利持续增长空间。公司作为我国自主研发能力最强的钢铁企业，拥有多项达到国际水平的专利，目前价值被低估，后市有望出现加速上扬走势，可重点关注。