大秦铁路（601006）：铁路龙头

　　大秦铁路是A股中唯一真正的铁路干线股，随着煤炭运输量不断增长业绩稳步提升，并且交通运输业目前为市场看好。三季度，公司净利润同比增长28.6%。大秦线2亿吨和2.5亿吨扩能改造新增资本支出10.5亿元而导致折旧成本增加所致，未来由于募资的到位公司财务费用持续下降，折旧成本因新固定资产投资不可避免地上升，但将由于持续提高的作业量而有所消化。

　　作为铁路优质资产，公司可最大程度地分享获得铁路优质资产持续注入的预期，铁道部召开会议，明确未来几年因历史欠帐必然大幅度提高铁路固定资产投资，支持大秦铁路资产注入加强融资能力。因此公司一方面可能收购母公司太原铁路局的铁路线资产，另一方面甚至收购铁道部的优质资产，从而使利润明显增长，公司自身还有业绩增长来自运输量从2亿吨扩大到4亿吨的产能扩展。

　　该股最近在大盘调整环境下稳步上涨，机构不断建仓，07年EPS预测值0.50，2008业绩继续上升，相对其他蓝筹股估值具备吸引力，并维持“增持”的投资评级。

　　作者：唐潇武