长盛债券 长期收益显著

    天相投顾

    长盛债券基金是长盛基金管理的一只偏债型基金,属于低风险品种,其长期平均风险和预期收益均低于股票型基金。投资目标是在力求本金安全的基础上,追求当期收益和基金资产超过比较基准的长期稳定增值。

    长盛债券绝对收益高于纯债型基金(不包括中短债基金)。在偏债型基金中,其绝对收益率看起来并不算太高,但必须看到,它的股票投资比例基本上只有其他偏债型基金的一半,能够取得同这些基金可比的投资收益,仍属难能可贵。

    大类资产配置能力强

    在2004年股票市场大跌18.73%、债券市场跌幅达1.95%的熊市环境下,长盛债券基金仍然实现了0.18%的正收益。2005年股票市场继续大幅下跌了8.33%,债券市场大涨12.24%的市场环境下,净值上涨了10.59%,有效地规避了股市下跌带来的负面影响。2006年股票市场大涨130.43%,债市涨幅仅1.68%,通过积极参与新股申购以及大盘蓝筹股票,净值增长率达到了32.70%,远远超过了货币市场基金和银行存款收益率,既实现了债券资产的长期稳定增值,同时也分享了股票市场上涨的收益。

    投资风格稳健

    从较长时间范围(2003年至2006年)的风险调整后收益来看,在偏债型基金中,各项评估指标综合表明,长盛债券表现最为出色。它具有相对较小的市场风险,获取超额收益的能力较强,单位组合风险下业绩获取能力高,无论是过去一年、两年和三年的表现均是如此,充分表明其业绩的持续性和稳定性以及较强的风险控制能力。

    投资时机适宜

    目前,股票市场短期波动加剧,风险较大,投资者选择股票基金将承受较大的波动风险。同时,债券市场已经过充分调整,自1月份CPI公布以来,3-5年期债券收益率曲线上升了平均18个基点左右,长期端上升的更高,对央行加息的紧缩预期的影响得到一定释放,目前已处于低位。尤其在央行上调存贷款利率以后,会出现一定的调整,正是增量资金入场的大好时机。同时,美联储下半年降息的可能性较大,央行再次升息的空间不大,下半年债市环境将总体宽松于上半年。最后,随着下半年长期债券供给的增加,债市新增资金的收益率有望得到提升。在这种市场环境下,风险低、收益稳健、兼顾本金稳定增值和股市收益的债券型基金无疑是大众理财首选的配置品种。