年报点评：中国银行(601988)

　　2006 年，中国银行净利润同比增长52.4%达到419 亿，EPS 为0.165 元。

　　扣除特殊影响后的盈利增长与我们的预期一致。净利润增长中的近20%来自于公司取得计税工资政策带来的贡献，扣除此项影响后的净利润增长35.6%,和我们的盈利预测基本一致(仅比我们的预测高出1.4%)。

　　资产质量各项表现均有改善。2006年，中国银行按照五级分类标准的不良贷款余额和不良率呈现双下降，逾期贷款余额也下降6.3个百分点,资产质量改善趋势良好；2006年底拨备覆盖率也提高15个百分点至96%；逾期超过不良余额占贷款之比为0.84%，，较期初下降0.2个百分点，表明不良贷款分类的谨慎度也在加强；抵债资产净额下降20%，潜在不良率也在好转。

　　维持增持评级。（信息来源：中信证券）