奥运大戏提前预演相关个股百舸争流

    武汉新兰德余凯

    沪指周一继续高歌猛进,创下了3123点的历史新高,而以中青旅、中视传媒、北新建材、北京旅游为代表的“奥运概念股”对此居功至伟。

    我们认为,2008年的奥运会正在和将要对中国资本市场产生重要影响,而从国际经验看,奥运举办前期,各东道主国股市均出现了上扬行情。因此,2007年A股市场中奥运板块尤其值得期待。

    银河基金日前推出投资策略报告指出,2007年最大的主题投资机会就是奥运主题,与之相关公司,主要包括投资拉动型、消费服务型和品牌提升型三类。奥运前最先受益的行业应该是投资拉动的行业,如承建部分奥运村和体育场馆的上市公司将优先收益；而随着举办奥运日期的临近,在奥运中提供消费服务的公司将会明显受益。

    投资拉动型：快乐无限

    奥运举办需要启动大规模的建设,从场馆、道路、通讯网络到相关配套设施建设无一不需要进行大幅基础设施建设。这块蛋糕有多大？根据北京政府的估算,奥运直接投资为1417.31亿元,将带动建材、房地产、建筑设计、装饰装修等相关行业快速发展。

    目前两市中基建受惠的公司,有北京城建、路桥建设；建筑材料受惠公司,有地处北京的北新建材、中国玻纤,以及北京周边的建材供应商大同水泥、冀东水泥、太行水泥；此外,地处北京的基础设施企业也是受益大户,如供水的首创股份、通信和有线电视商歌华有线、中体产业等。

    当然,北京奥运带给房地产股的将是更为火爆的行情。历届奥运会的主办城市,其房地产市场都异常火爆,房价走势会一路攀高。以亚运村附近地产为例,统计数据显示,2001年北京申奥成功之前,亚奥地区的平均房价为4000～5000元之间,然而,申奥成功之后的第一年即2004年,该区域的平均房价便迅速攀升至6000～7000元。而今,区域内单价8000元以上的项目栉次鳞比,有的项目单价甚至高达12000～15000元。

    亚奥的房价的确有些偏高,但相信2008年以前该区域的房价还会有一定上升空间,因为,政府1800亿的市场基础建设投资,决定了房地产没有理由不成为最大的受益者。我们认为,在北京有地产的公司将受益,此类公司包括北京地产股及在北京有大量地产项目的股票：天鸿宝业、北京城建、金融街、中国国贸等。

    消费服务型：“钱”景光明

    奥运举办恰逢中国经济结构调整的重要时期,处于投资驱动向消费驱动的转型期,奥运会的举办,可以大大提振消费者信心与增长期望,促进经济结构更快更好的转型。在此背景下,旅游、零售无疑成为其中最为重要的行业。

    有关分析认为,奥运效应一般从两个方面推动主办国旅游市场的发展。短期看,奥运会带来的直接旅游人数的增加；中长期看,奥运对旅游要素资源建设有着很大的促进作用,包括旅游品牌和旅游设施的建设与完善。预计2008年北京将接待海外游客480万人次,旅游外汇收入48亿美元,比2006年分别增加23%和20%。客流与物流的短时间积聚,将大大刺激交通运输业的发展,无论是参会运动员或是世界各地观众都对交通,特别是航空运输保持着旺盛的需求。目前两市最为重要的奥运、旅游股,主要有中青旅、首旅股份,而随着旅游人数的增加,中国国航、北京巴士也将迎来巨大的客流。

    此外,中国人文奥运旅游纪念品调查与研究报告课题组调查表明,90%的国内、外消费者有购买旅游纪念品的需求,全国各地旅游纪念品市场在奥运前后孕育着巨大的市场。在奥运纪念品中当首推奥运福娃,它的生产商和经销商主涉及海欣股份、王府井、西单商场等。其它奥运纪念品还有纪念章、帽子等商品,目前涉足其中的上市公司主要有奥运家纺类特许生产商孚日股份、奥运文具特许生产商广博股份等。

    品牌提升型：借题发挥

    除了需求拉动外,奥运的广告效应十分显著,对提高奥运商业运作赞助商及其产品知名度、促进产品销售作用十分突出。海外经验表明,奥运会为这些公司打造国际品牌、通向国际市场,乃至确立行业国际龙头地位,提供了历史性的机遇。

    对于奥运赞助商来说,奥运赞助资格将能有力的提升品牌知名度,并且公司品牌均能在其现有基础上产生重要跃升,对于国内名牌冲击世界名牌,小行业名牌拓展到大行业都具有重要的借力作用。1964年,可口可乐公司向参加东京奥运会的各国运动员免费提供了大量饮料,使可口可乐的市场由原来以欧美市场为主扩展到五大洲。1988年,韩国将价值1亿美元的计算机、终端机、闭路电视、电话机等电器用于汉城奥运会,其精良的质量受到用户赞誉,赛后这些产品的订单纷至沓来。韩国三星在1997年加入“TOP计划”之后,凭借悉尼奥运会的巨大宣传效应,一举跃升为世界级公司。

    2008年北京奥运会的赞助计划由三级架构组成,第一级是“奥运会合作伙伴”,第二级是“奥运会赞助商”,第三级是“奥运会供应商”。目前中国奥组委合作伙伴有中国银行、中国石化、中国国航等,赞助商有青岛啤酒、燕京啤酒、伊利股份、青岛海尔等,供应商有华帝股份等,操作上建议积极关注。