上海金陵（600621）参股金融龙头 交行海归大赢家

机构：辽宁证券
上海金陵（600621）参股金融龙头 交行海归大赢家

股指期货推出箭在弦上，出于备战股指期货的考虑机构投资者正大举杀入市场权重最大的金融板块，招行、工行、中行等超级大象身轻如燕变成了“飞象”，其他参股金融题材个股涨停更是同样不在话下。

其中，参股交通银行的江苏开元连续涨停3个月涨幅已经超过150%，同样参股交行的福建南纺、新华制药等均持续大涨。由于交通银行即将在五一前“海归”（《第一财经日报》3月26日报道），因此在众多参股金融品种当中当重点关注参股交通银行的相关品种。类似于兴业银行上市前福建水泥、西水股份的暴利神化很可能再度上演。上海金陵（600621）拥有交通银行、上海银行、华鑫证券、中房信托等巨额金融资产，堪称金融股大涨、交通银行海归的大赢家。

一、参股金融龙头，交通银行海归大赢家

据《第一财经日报》3月26日报道，交通银行上市只差临门一脚，中国证监会官员表示，预计将很快为交行的发行申请召开发审会，交通银行(3328.HK)将正力争赶在今年五一节前登陆A股。交通银行在香港上市之后曾有出色表现，目前最新收盘价格在7.9港元附近，再考虑到定价权，工商银行，中国银行A股价格均高于H股价格，按照目前市场对银行股的追捧程度，交通银行未来在A股市场定价超过H股价格的可能性极大。因此在交通银行的股东当中，那些资产质地优异的品种极有可能被市场概念性炒作，出现兴业银行上市前福建水泥、西水股份的暴利效应。

公司拥有交通银行、上海银行、华鑫证券、中房信托等巨额金融资产；公司早期投资巨资8000万元参股华鑫证券，所占比例为8％，同时公司投资4000万元参股中房置信托又令其具有信托题材。上海金陵是多家本地和老牌上市公司的发起人股东，持有包括东方明珠、等21家上市公司的股权，持股数量一般都在100万股左右，最多的达355万股。而上海金陵持股成本极低，随着全流通的实现，公司持有的非流通股已逐步开始流通，公司也开始逐步变现，投资收益十分可观。

二、上海大地主，增值幅度可观

公司在金桥园区占地240亩，上海金陵当初购入的价格仅每亩20多万元，同时在松江工业园占地300亩，购入成本仅为每亩10万元。去年三季度，上海已有部分工业园区大幅调高工业用地出让报价，致使全市平均工业用地报价环比快速上涨14.5%，为每平方米105.2美元。按照这个价格计算，公司这540亩土地大体估值在2.88亿人民币。相比较以前30万的投入来说，公司的两块土地真可以说是“一本万利”。

另外，公司在浦东杨高路、杨思和商城路，浦西的黄浦区、卢湾区、漕河泾、沪太路等地段，拥有总建筑面积近29万平方米的房产，坐落于市中心人民广场旁边的金陵海欣大厦，建筑面积4万平方米，造价4亿元，而今估值达10多亿元，目前出租率达到99.73％。该处房产给公司带来了稳定的收益。按照平均价格计算，公司仅仅金陵海欣大厦就可以每个月为公司带来近96万的收益，每年将带来1000多万的收入。在陆家嘴、深长城等地产股疯狂上涨的大环境下，该股作为本地地产，潜力巨大！

参股交通银行的江苏开元正在重复福建水泥、西水股份的故事，在交通银行即将“海归”的情况下，相信会有更多的“江苏开元”挺身而出。从上海金陵的走势上观察，由于该股业绩增长稳定、题材丰富，因此股性十分活跃，一直有主力资金反复关照。近期已经形成了一个稳健的上升通道，周三随大盘下探回抽10日均线确认支撑后迅速拉回，新一轮上攻随时有望展开，投资者可重点关注。

辽宁证券分析师 应达中

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