中环股份:首次公开发行股票招股意向书摘要

    一、发行后公司净资产预计增长一倍以上。根据项目实施的进度计划,募集资金到位后项目将于2007年年底建成,2007年存在净资产收益率下降的风险。

    二、本次募集资金投资项目是根据公司未来发展的战略规划确定的,拟投资于“6英寸0.35微米功率半导体器件生产线”项目,项目总投资60,960万元。

本公司在项目投资的决策过程中,已聘请有关专业机构对市场、技术、环保、财务等因素进行了充分论证和预测分析,但不排除由于预测分析的偏差以及项目实施过程中的一些不确定因素,造成投资风险的可能性。

    公司募集资金投资项目的实施以自身的技术力量为主、借助TCS公司外部力量提供设备、技术、管理方面的支持,在技术和运行方面存在对TCS公司的一定依赖。

    三、公司的主导产品之一高压硅堆2006年实现销售收入19,302.82万元,占公司销售收入总额的34.11％,87％的高压硅堆产品用于CRT电视机和显示器,近年来,CRT受到LCD等新型显示技术的挑战,用于该领域的高压硅堆产品存在生命周期风险。

    四、天津市中环电子信息集团有限公司在本次股票发行前持有公司59.63％的股权,预计发行后持有公司43.19％的股权,处于相对控股地位。如果集团公司通过不当行使表决权或其他方式控制本公司的经营决策,或与公司发生不合理的关联交易,则可能给公司的经营及其他股东的利益带来损失,存在大股东控制的风险。

    五、截止2006年12月31日公司未分配利润112,002,579.75元,根据公司 2007年2月25日召开的2007年第一次临时股东大会决定,公司2006年度不进行利润分配,发行前滚存利润由本次发行后的新老股东共享。