北方天鸟：兵器集团光电子旗舰即将启航

机构：渤海投资
沪综指日线7连阳的走势为题材股营造空间繁荣的做多氛围，军工概念继续大放异彩，贵航股份全天牢牢封于涨停，一度成为市场的涨停风向标，航天通信等其它军工概念个股也追随龙头股而强劲涨停。对于国际政治局势的担忧以及大股东资产注入的预期的双重影响下，注定了军工概念股将成为短线持续活跃的领头羊！北方天鸟（600435）作为兵器集团旗下轻纺工业专用设备领域独树一帜的旗舰，正大举切入军品业务，已有权威券商撰文指出其将成为兵器集团光电子产业发展的核心，股价重估空间巨大！

亮点一、背依实际控股股东兵器集团，切入军品生产领域

北方天鸟的第一大股东华北光学是中国兵器工业集团公司的骨干企业，从事高新技术武器装备的研制，在激光制导、稳定跟踪、精确打击等方面拥有国际领先的核心技术，是我国唯一的现代航空光学轰炸瞄准具制造厂，生产了我国第一具轰炸瞄准具、第一架卫星照相机、第一台激光序列脉冲全息摄影仪和第一具机载稳瞄平台。

华北光学的控股股东即北方天鸟的实际控制人中国兵器工业集团是中国最大的武器装备制造集团，其在中国的国防现代化建设中发挥着基础性的战略地位和作用。在“十一五”期间，兵器集团提出了建设十个销售收入在10 亿元以上核心民品集团，并把光电子（LED、新能源、智能化纺织设备）、重型车辆和大化工等业务作为主要的发展方向，这其中就包括了北方天鸟所从事的纺织业。

根据东方证券的研究分析，北方天鸟作为兵器集团的子公司，不论管理、技术还是生产经营，均是集团民品产业中的一个佼佼者。同时，由于公司拥有大量的募集资金和上市公司良好的资本运作平台。因此，在兵器集团的规划中，公司将是其光电子产业发展的核心，后续的技术、资产将会逐渐注入到北方天鸟中来。其实，北方天鸟已经逐渐切入到了军品生产领域，公司与大股东联合收购衡阳厂后，利用北方天鸟的资金优势、衡阳光电的技术和生产优势，大量承接兵器集团系统内的零件加工订单，产能甚至处于供不应求状态，已最大程度地分享了我国国防工业的快速发展。

亮点二、主抓军品、民品两大核心资产

公司是我国技术实力最强的电脑刺绣机制造企业，占据了国内10%的市场份额和20%以上的高端市场份额，高档电脑刺绣机连续多年产销量位居“全国第一”，在世界电脑刺绣机行业的综合实力同样居于前列。公司的“达美”和“北方天鸟”是国内电脑刺绣机行业第一品牌和世界电脑刺绣机知名品牌。公司还是目前国内唯一一家所有关键部件均能自己生产的电脑刺绣机制造企业，下属的天津分公司是国内最大的电脑刺绣机核心部件生产基地；控股的武汉天鸟佳美是国内毛巾绣、盘带绣领域品种最全和技术最先进的特种电脑刺绣机生产企业，其产品市场占有率为40％左右。

随着我国纺织行业的发展，我国逐渐由纺织大国向纺织机械出口大国转变。在“十一五”期间，我国将大力振兴装备制造业，纺织机械行业已经列入其中重点发展的十六个行业之一。因此我国的高端纺织机械面临重大发展机遇。由于产品供不应求，公司产能扩充迅猛，2005为4000台，2006年将达到6000台，2007年将提高到7000台，是纺织机械行业景气的最大受益者之一。

北方天鸟凭借良好的基本面和强烈的注资预期，吸引了基金等机构投资者大举入场，2006年前三季度海富通等明星基金还进行了一定的增持，充分显示出机构投资者对该股格外青睐。从走势上来看，该股一直沿中短期均线稳步运行，在经过长期蓄势之后，短线已积蓄了充足的做多动能，股价随时有望展开加速拉升行情，建议投资者重点关注。（渤海投资）

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