宝钢股份目标价13－15元

    国信证券经济研究所郑东、李化松表示,如果以3月30日收盘价9.9元计算,宝钢股份(600019)的分红率达到3.54%；按公司2007年每股收益1元计算,公司2007年动态PE仅为9.9倍,PB为2.12倍。

    国信证券表示,2006年下半年,公司的吨钢利润和主营业务利润率已经明显高于2005年下半年,这主要来源于公司对新收购资产的成功整合提高了新资产的经营效率。总体来说,公司较成功地整合了收购资产,新收购资产使公司实现了产量的扩张和产品结构的优化调整。

    国信证券预计,公司2007年仍将保持35.14%的增长。公司2007年的业绩增长将主要来源于：钢材价格的上涨、5000M宽厚板和1800MM冷轧薄板的达产,以及一钢和特钢的不锈钢产品的增产。近期的国内铁矿石涨价及取消出口退税政策预期不会对宝钢股份造成太大影响,预计公司2007年每股收益可实现1.00元。此外,公司2008年的业绩增长将主要取决于三热轧投产带来的产量进一步释放、一钢不锈冷轧板生产线投产,以及公司并购重组带来的外生性增长预期。

    本报记者 龙跃 整理