丽珠集团步入高成长新起点

    平安证券倪文昊指出,股权关系彻底理顺后,制约丽珠集团(000513)成长的最大不确定性因素已经消除,1、2月份业绩增长迅速,预计一季度业绩同比增长有望达到30%,07、08、09年的每股收益分别可达0.575元、0.744元和0.915元,上调投资评级至“强烈推荐”。

    股权问题一直是制约公司发展的因素之一。2006年8月,健康元与西安东盛集团完成相关股权转让相关过户手续,丽珠集团股权结构终于得到了理顺。2006年公司高附加值产品销售收入增长较快,其中得乐系列2个产品(冲剂、胶囊)销售收入共增加了近4000万元,同比增长29.44%；中药制剂重点产品参芪扶正注射液实现销售收入1亿元,同比增长50.32%；促性激素系列产品销售收入达到6220万元,同比增长35.84%。自2006年开始,公司营销管理方式进行了一些调整,实行费用—销售额直接挂钩制度,费用控制更加严格。

    倪文昊分析,预计2007年1、2月份子公司丽珠医药营销有限公司可贡献利润超过3000万元,较上年同期增长100%以上。受此影响,公司一季度净利润有望超过4000万元,同比增长有望达到30%。而OTC业务单元有望成为业绩增长新的引擎,公司的生物制剂业务单元和中药业务单元都在延续高速增长态势。此外,新产品吉米沙星07年将实现800万左右销售收入,艾普拉唑则有望下半年上市。