丝绸股份:业绩增长超过预期 价值提升

机构：财富证券

股指短线波动不改长牛趋势的演绎！牛市的内在做多动力仍非常强大，个股行情继续火爆冲天！我们认为，牛市的演绎将继续向上挺进，技术性的震荡不会改变牛市的基础，认清牛市本质，把握牛市脉搏，获取牛市利润抓住热点品种是最重要的策略和工作。

因此,我们从思路的变迁角度看，价值投资正在被越来越多的投资者所接受，而业绩增长的本身就是价值成长最直接的体现，极易得到市场认同。同样遵循价值投资思路的踏空资金已经开始加大对业绩增长品种的参与，季报预增独立行情已闪亮登场，预增预盈概念股极有望成为冲击新高、刷新新高的最大热门，整体的上攻动作迫在眉睫，而4季度业绩大增的潜力品种有望迎来资金的大力关注, 由此，建议投资者重点关注丝绸股份（000301），其一，2006年末业绩大增512.46%, 公司正在从传统的纺织生产企业向“东方丝绸市?蔽�主的纺织产业综合服务商成功转型，基本面有充分想象空间！其二，价格�?.44元,属目前市场中的低价股，加上盘子适中，极有可能成为建仓大资金配置的目标！

成功转型 业绩大增500%以上

丝绸股份（000301）公司已从传统的纺织生产企业向以“东方丝绸市?蔽�主的纺织产业综合服务商成功转型，而以前“东方丝绸市� 焙显甲饨鹱畹偷闹挥?.40元/平方米/天，而随着租约的陆续到期，新租约最高的租金已达4元/平方米/天，整整上涨了9倍，租金的9倍增长将给丝绸股份带来的震撼性无疑是巨大的！资料显示，06年5月四万多平米商铺已被老租户预定，商铺出租毛利率高达40％，一期改造可为公司带来3亿元以上的净利润，未来几年业绩相当看好！另外，公司在05年8月还以3.9亿元收购控股股东12.3万平米东方丝绸市场土地使用权，折合每亩价格为211万元，此受让地块附近商业用地拍卖价格达到400万元/亩，价值重估利润大！丝绸股份还拥有2800多万米的真丝绸生产能力，全国市场占有率15.5％，76％产品出口，出口量占全国总出口量的六分之一；作为吴江真丝绸的代表，茶花牌真丝绸经过长期的精心培育早已获得江苏省名牌产品称号，茶花牌真丝绸获国家质量监督检疫局及中国名推委认定的中国名牌，成为中国丝绸行业得分最高的第一个名牌产品，为吴江市创中国名牌实现了零的突破，公司的主要产品真丝绸和纺丝产品在国内一直保持着较高的市场份额，发展前景值得预期！

创投概念、参股金融 、纺织、热电、城市化服务业大产业齐头并进

丝绸股份（000301）03年公司出资1亿元参股天骄科技创业投资有限公司33.33％股权，进入风险投资领域,还持有持股吴江市农村商业银行1.67%股份。另外，垃圾发电厂项目已列入吴江市2007年重点工程，项目争取09年6月底前竣工验收。同时公司已初步形成纺织、热电、城市化服务业三大产业。目前已拥有2个全资热电厂，2个合资热电厂。05年扩大热网管道80公里，新增热用户40多家，实现热用户218 家，利润总额11053万元，成为公司主要利润来源。公司经营将有望进入新的发展阶段，业绩有望在目前基础上大幅增长。据东方证券估计，公司的每股收益将达到0.30元左右，以后的增长主要来自于行业的自然增长、东方丝绸市场空间的进一步扩大和业务内容的丰富。结合公司基本面、同类公司的估值水平等因素， 调高公司6个月的目标价格。并预计公司07年一季度同比预增50％以上的可能性较大。

二级市场走势上观察，丝绸股份（000301）走出了日区间小量回包的的态势，今日K线稳稳站上5日和10日均线黏合之上，突破形态呼之欲出，在业绩大幅度提升的潜力品种受到大资金强烈关注的背景下，该股后期有望续写新高，建议投资者密切关注。（财富证券 彭焱曌）

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