东骥基金管理研究部经理陈荣肇：建议买入恒基地产及中信泰富 恒基地产（００１２）：此股盈利表现虽不算突出，但近期股价表现却不俗，原因是恒地再度对旗下的恒基发展（００９７）「有所动作」。不过今次不是私有化，而是以逾１２１亿元收购恒发旗下的香港小轮（００５０）及美丽华（００７１）的部分股权，和部分收租物业。
此举目的是抽走恒发的资产，令其吸引力大减，有利日后恒地对恒发进行私有化。 事实上，恒地已经有两次私有化恒发失败的经验，但至今仍未放弃，恒地那么锲而不舍的主因，是恒发长期被低估。截至去年１２月底，恒发持有净现金约５０亿元，相当于每股１﹒６０元。分析师普遍估计，连同其他资产，恒发目前的每股资产净值（ＮＡＶ）约１８至１９元。恒发停牌前报＄１４﹒５８，执笔时亦只是＄１５﹒６４，较ＮＡＶ有近两成的折让。此外，恒发手中所持股份均为优质资产，每年的股东回报率及资产回报率也不俗，若最终能成功私有化恒发，对恒地有正面作用，故恒地股价显著造好。建议投资者于＄４５﹒００水平买入，今年内目标为＄５０﹒００。（建议时股价：＄４７﹒３５） 中信泰富（０２６７）：集团为一家业务极分散的综合企业，系内业务既有电讯、航空业，也有地产、钢铁业等。随着香港回归，中信泰富「中央政策代理人」的角色开始淡化，近年不断重组，及把非核心的业务陆续出售。集团去年盈利大升１０７％，就是因为重组资产带来庞大的非经常盈利，单是来自国泰（０２９３）及港龙航空的重组，便赚逾２０亿元。 中信泰富盈利表现虽理想，不过笔者认为最值得留意的，是其有意转型为一家内地基建股。集团主席荣智健表示，钢铁生产、矿业开发以及内地物业基建这３大业务，将是未来的核心业务。投资者欢迎中信泰富的「转型」，以真金白银来投支持票，令其股价呈现强势，笔者建议可待股价回落至＄２７﹒５０水平时吸纳，中长线目标为＄３３﹒００至＄３５﹒００。（建议时股价：＄２９﹒８０） ※ 笔者无持有上述股份任何权益 敦沛证券潘铁珊：建议买入三林环球及光大控股 三林环球（３９３８）：刚上市不久，是一间综合林木资源及木制品公司，业务主要分为上游、下游两部分。上游方面主要是在马来西亚、盖亚那及新西兰从事伐木及管理；而下游方面则是制造及分销各种木制成品，包括原木、胶合板、单枝、纤维板及住宅建筑产品等。该公司早前公布截至去年１２月底止中期业绩，营业额及盈利分别上升５８﹒８％及１１﹒３倍，达至２﹒９８亿美元及４６０８万美元，业绩亮丽。 目前集团于全球多个地区拥有４００万公项之林木资源，而木材加工总产能每年约１４０万立方米（不包括住宅建筑品）。此外，其客户相当多元化，包括有３０多个国家。估计其未来业绩仍将有可观的增长空间。建议买入价为＄２﹒９０，上望＄３﹒３０，跌穿＄２﹒７５止蚀。（上周三建议时股价：＄２﹒９６） 中国光大控股（０１６５）：主要业务是在内地及香港从事金融，银行及保险等，目前旗下有中国光大银行、光大证券等多间公司，其去年全年业绩不俗，营业额上升３７％至２７﹒７２亿元，而盈利大幅增长１９７％达至８﹒７９亿元。随着香港经济全面复苏，该集团去年多项的业务包括投资银行资产管理、直接投资及经纪业务等都很出色，在香港业务中，实现税后利润达５﹒３７亿元，同比去年增加２２０％。 此外，集团旗下的光大证券全年利润为１１﹒５亿元，大幅上升１９倍，受惠于国内经济快速发展，于及光大证券亦积极扩展其网点，预期在国内市场交投热烈，投资气氛浓厚，相信可为集团带来更丰厚的收益，同时憧憬光大银行将加快上市步伐，可刺激股价做好，建议回落至＄８﹒００买入，目标价＄８﹒５５，跌穿＄７﹒７５止蚀。（上周三建议时股价：＄８﹒１５） ※ 笔者无持有上述股份任何权益
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