浙江利捷：军工题材 故事正在变成现实

机构：浙江利捷
周二大盘再度创出历史新高，沪指收盘于最高点3444点，深成指则已经达到9652点，两市市值已经超过港股，预示着国内股市的份量正在不断加重。有色金属、钢铁等蓝筹股再度成为市场的主流热点，驰宏锌锗涨停创出141.06元的历史天价，而宝钢、中国石化在良好的业绩公布的情况下，稳步向上，蓝筹股奠定了指数的再创新高。

但这与近期行情基本一致，在近期指数不断创新高的过程中，蓝筹股持续稳步走强。而从周二盘面另一侧的情况来看，题材股炒作也正在升温，这将可能引发又一轮的赚钱效应释放。军工题材再度受到市场热钱的强力关注，航天长峰涨停，太原重工、抚顺特钢等盘中大涨，航天系整体发力，军工题材的梅开二度显然得到多重因素的配合。

在前期军工股大涨行情中，题材炒作的“故事”性质成为主要原因，无外乎军工资产的注入潜力以及业绩的拐点面临形成。随着时间的推移，这些催动股价上涨的“故事”正在变成现实。贵航股份定向增发8000万股，收购华阳电工厂等资产；西飞国际定向增6.6亿股置入飞机生产制造等业务，将使得07年净利润较05年或将增加10倍左右。“故事”成为现实，未来的成长性显然是被进一步的挖掘。西飞国际稳步站稳20元大关，而贵航股份在利好公布之后连收四个涨停板。

军工题材股的资产注入又并非是一两只个股品种，近期，国防科工委发布《鼓励非限制的军工企业整体上市》，在鼓励军工企业吸收社会资本开发军民品的同时，鼓励军工企业利用集团的整体优势，加大龙头企业合并重组，推进强强联合，在民用船舶、汽车、摩托车等领域形成一批具有国际竞争力的产业集团。沪东重机在资产注入计划出台之后，股价快速向百元发起冲击，最高达到101.9元。良好的政策环境正在引发新一轮的军工资产注入高潮。

而从操作的角度来看，部分军工题材股仍有有望将资产注入预期变成现实。股改时期的承诺情况中，中国嘉陵（600877）大股东曾表示，集团有意向将嘉陵集团优质的特种装备资产逐步置入上市公司以增强企业的成长性。中国嘉陵年报公布每股亏损0.3767元，主营摩托车业务市场萎缩，预示着主营已经进入困境。谋求变局的可能将重要寄托于其他产业的贡献，特别是潜在的大股东资产注入预期。一旦大股东兑现承诺，目前该股股价不到6元，对比其他的军工题材股显然存在很大的上升空间，建议适当关注。（浙江利捷）

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