长安汽车(000625)：行业回暖 业绩快速增长

　　2006年长安汽车的经营业绩呈现恢复性大幅度增长态势，分车型数据显示轿车业务是带动企业产销和盈利增长的主要动力，公司同福特和马自达合作多年进入收获期，福特福克斯作为明星车型2006销售增长率排名第一，对拉动销售贡献最大，马自达已经将长安作为核心合作伙伴，马自达M3车型即将推出，从国际经验看销售也将看好。

06年实现净利润6.47亿元，每股收益0.40元，低于预期，主要原因是旗下子公司江铃控股的陆风产品产权计提了较大减值准备，亏损额超出预期。上述情况在我们预期之内，预计年内公司业绩将逐季向好。继续看好公司本部自主品牌乘用车和合资企业未来经营前景，机构对公司盈利预测2007和2008EPS为0.72和1.10，当前估值明显低于其他蓝筹公司，建议坚决增持。

　　作者：唐潇武