《外资精点》大摩调高平保目标价至逾45元,盈利预测亦被调升

《经济通专讯》摩根士丹利将中国平安（２３１８）（沪：６０１３１８）目标价由３７﹒３８元调升至４５﹒０７元，以反映银行及证券业务的发展潜力；不过，虽然该行对平保的长远前景乐观，但由于现时其股价已贴近该行的目标价水平，显示股价上升空间有限，故维持予其「大市同步」评级。

报告指出，因对平保的资产组合分配有较进取的预测，加上预期合并深圳市商业银行的盈利贡献，故将平保２００７年及０８年的盈利预测，分别上调１３％及２７％，至８６﹒４亿元人民币及１１２亿元人民币，并估计平保０９年的盈利达到１３９亿元人民币，反映年增长达２５％。 大摩表示，虽然内地０８年实行「两税合一」，但由于政府债券的利息收入可以免税，故相信新税务政策不会大幅提升平保的有效税率。 不过，基于平保积极投放资源于业务发展，特别是人力方面，故大摩认为，需监察其成本上升的趋势。（ｊｌ） ＊编者按：本文只供参考之用，并不构成要约、招揽或邀请、诱使、任何不论种类或形式之 申述或订立任何建议及推荐，读者务请运用个人独立思考能力自行作出投资决定 ，如因相关建议招致损失，概与《经济通》、编者及作者无涉。

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