苏州高新:房地产业务进入收获期

　　苏州高新将从由住宅地产为主向住宅、商业地产并举。同时随着承担的动迁房和基础设施开发的逐步完成，公司商业地产和住宅地产的开发进程加快。

　　公司实际控股了新港、新创和永新置地3家在苏州很有实力的房地产开发公司，增强了公司房地产开发的实力。

　　公司目前在建的房地产项目建筑面积将近150万平方米，除去2006年已经结算的面积，至少还有100万平方米可供结算，这些项目从2007年开始陆续进入结算期，2008年将进入全面的收获期。目前的项目和土地储备达200万平方米以上，按照每年50万平方米的销售进度，足够公司未来4年的开发和销售。

　　公司还有许多潜在的可用于商业开发的存量资产，如苏州乐园、狮山广场、钻石金粉厂商业项目。因此公司具有开发商业地产和旅游地产的天然优势。并且这些存量资产按照目前的地价已经升值了很多。

　　水务方面，公司及其大股东具有地区垄断优势，目前公司污水处理属于地区独家经营，自来水公司由公司控股大股东苏州高新集团控股，待培育成熟后，可能会逐步注入上市公司，成为上市公司的新的利润增长点。

　　在不考虑水务等其他业务增长的情况下，公司2007年和2008年净利润增幅将分别达到19.47%和94.8%，每股收益分别为0.38元和0.74元。公司合理价位应在13.3-14.8元，给予“推荐”评级。关键数字：最新股价为10.36元。目前共有3家机构对其做出评级，其中，2家“增持”，1家“中性”。