*ST长控：疯狂的“内衣”

    有市场人士认为,目前市场笼罩着山雨欲来的气氛,庄家们可能拉高股价以全力出货

    “早知道买上几万股留着,我也成百万富翁了。”一位浙江浪莎控股有限公司(下称“浪莎控股”)员工悻悻地说。

    就在上周五,股改复牌首日的*ST长控(600137.SH)创下849.30%的涨幅(收盘价68.16元,换手率60.56%),浪莎控股正是*ST长控的实际控制人。

    根据复牌前的公告,浪莎控股收购了四川省国资委持有*ST长控的57.11％股权。*ST长控还计划向浪莎控股发行1010.63万股收购浪莎控股持股100％的浪莎内衣,即未来*ST长控的核心资产将是浪莎内衣。

    在义乌经济开发区内的浪莎控股厂区门口,红色巨幅广告牌上写着：“热烈庆祝浪莎股票在上海成功上市。”据其内部员工介绍,早在一个多月前该广告牌就竖立起来了。

    疯狂18分钟

    刚于股改复牌前公告了公司2007年第一季度将盈利2.84亿元左右的*ST长控,不出市场所料以集合竞价的上限——涨幅达到100%的14.36元开盘,成交31400股。而抛售这31400股的投资者在看到*ST长控后面的疯狂表现后,无疑将后悔不已。

    在14.36元的开盘价之后,*ST长控的第二笔成交价就已经变成了29.74元,较开盘价又是一个100%的上涨；第三笔的成交价则已是40元,涨幅已达到了447.10%。

    随后一小时的交易,*ST长控的股价基本在40元附近徘徊,唯一让人感到不安的就是这一小时换手率出奇得高,达到48.14%,几乎已达到新股上市首日的换手程度。

    高换手率带来的后果很快出现——从上午10：38起,*ST长控的股价开始像脱缰的野马一样快速向上蹿升,仅仅用了18分钟就从44元一路上涨到最高的85元(成为当时沪市第三高价股),涨幅高达1083.84%。

    更为夸张的是,股价上涨的速度是如此之快,以至于一度没有卖盘出现,呈现出只有股票出现涨停时才会有的交易现象,而该股票当天是没有涨跌幅限制的。基于上证所level-2行情研发的天狼50L2软件也显示,*ST长控委卖单总额最低时仅有21.79万元,以当时的股价50元计算,总共只有约44手卖单。

    谁买了85元的“内衣”

    据浪莎控股董事长秘书黄俊丹介绍,公司本部的办公人员对资本市场了解很少,买股票的人更是不多。“上周五开盘10多元的价格维持很短时间,根本没有时间买进,随后很快达到40多元的时候只能作罢。”

    据她透露,中午时间上证所曾打来电话跟董事长翁荣金沟通,但具体内容不太清楚,下午就被停止交易了。“据我所知,很多义乌当地人给公司打来电话感谢公司,应该是赚了不少钱,有的即使在当天80元以上买进暂时被套的似乎也不着急。”

    不过,在多数公司内部人看来紧急停牌肯定不是个好消息,“复牌后可能会有几个跌停,好在还是ST股,跌幅限制只有5％。”

    “公司个别员工的家属有买进的,但很多都没有留到最后。”浪莎控股办公室主任范佩对《第一财经日报》表示,“据我所知,大部分在3元多的时候买进过,但到4～5元时都卖出去了,毕竟知道还是要停牌,市场好的情况下谁都不想被关在里面。”

    一位李姓工作人员就对记者坦言,自己在5.3元买的,7元多卖出的,本来感觉收益20％可以了,停牌前的震荡自己还觉得高兴呢,“可上周五复牌后真是大吃一惊,看来没有这个赚钱命。”

    不过,股票真正拿到停牌的“幸运儿”还是存在。该人员透露,有个经销商在7元多买进的,随后在停牌前的震荡过程中被套,由于买得很少,只有500股,所以也就没有动,一直到停牌。“一天赚了3万多元,我们知道后还吵着让他请客呢。”

    庄股疑云

    *ST长控因为流通股较少,仅为1740万股(股改后为2175万股),一直以来就被市场认为是被高度控盘的庄股,而以其股改停牌前的7.18元计算,其流通市值仅约1.25亿元。

    如果假设控盘*ST长控的机构的成本就是股改停牌前的收盘价(其实际成本往往更低),那么以上周五*ST长控5.57亿元的成交额计算,只要有22.44%的卖单是控盘机构抛出的,其就将收回全部成本。

    在前五大卖出营业部中,第一大和第二大均在四川省宜宾。这里也正是*ST长控的注册地和营业地。

    天狼50L2软件也显示,当天*ST长控的主动性卖单达到3.04亿元,主动性买单则仅为2.53亿元。

    一位市场人士表示,像*ST长控这种走势,原先的控盘机构肯定会出货,他们只要在高位能走掉三分之一的筹码就已经挣大钱了。如果不是被上证所下午临时停牌了,他们的出货无疑将十分顺利。

    在A股市场,庄家的操作手法可以简单描述为：预先搜集筹码,然后等待上市公司发布利好消息,拉高股价吸引散户跟风,同时出货。二级市场上的*ST长控恰好表现出了类似迹象：炮制利好,股价被炒高,散户买入,卖单集中。

    上周五的盘面上,*ST长控成交量较大的价位集中在34元至40元之间。该区间段总成交量为434.17万股,占总成交量的32.42％。

    复权后,假设主力的成本为6元,在30元价位卖出,主力获利至少超过500％。主力仍有筹码未完全抛出,即使*ST长控连续跌停,按照每日5％的跌停板计算,仍需要连续三周即15个交易日,股价才会从68.16元跌至31元至32元之间。

    会计游戏？

    一位市场人士称,当新入场者明白2.84亿元的净利润仅仅是会计游戏的时候,*ST长控可能会连续跌停,85元的买入价可能永不见天日。

    一位散户称他在40元附近买了几百手,但是他没有透露具体的成交数量和金额。他说,买*ST长控没有特别原因,只是觉得还会拉升到更高点位。另一部分散户的参与理由则是简单地认为*ST长控盈利大幅度增长。

    根据*ST长控的2007年一季度业绩预测,其每股收益将高达4.678元。按照20倍市盈率计算,*ST长控对应的股价应为93.56元。个别散户由此认为,“85元的股价也不高啊！”

    但实际上,*ST长控2007年一季度的盈利并非2.84亿元。

    在公告2007年一季度预测净利润2.84亿元的同时,*ST长控还称,预计2007年第一季度将大幅盈利主要是债务重组已于2006年完成,2007年1月1日起,相关债权人已豁免了相关债务,按照新会计准则,债务重组收益2.71亿元计入当期损益。如果扣除“债务”利润,*ST长控一季度净利润预测为0.13亿元,每股收益为0.214元。

    记者在义乌采访期间没有获得相关公司业绩报表。但据范佩向记者介绍,内衣的毛利率非常高,袜子的毛利率则只有20%～30%,而由于价格体系的不同,无缝内衣的毛利率可以达到30%～40％,有的产品甚至可以达到50％以上。他还透露,目前在浪莎控股的体系当中,只有内衣公司是采取国家税收标准,而其他公司还是采取义乌当地标准,依然享受到很多税收优惠。

    赢家与输家

    尽管控盘*ST长控的机构或已“功成身退”,但他们还远不是这场“神话”中的最大赢家,最大的赢家另有其人,那就是浪莎控股的股东——翁氏兄弟。

    浪莎控股是由翁关荣、翁荣金、翁荣弟三兄弟出资设立的,三人分别持有33.33%、33.34%和33.33%的股权。以上周五的收盘价计算,浪莎所持股份市值达20.93亿元,比投资增值20亿元有余,收益率高达2890%。而定向增发的股权一旦上市,又将增值近10倍。

    而根据WIND资讯的统计数据,没有任何一只基金在*ST长控停牌前持有该股。主力借助会计数据忽悠的只是一些散户。

    在2006年牛市的刺激下,很多散户纷纷入场。但是新入场者只看到翻倍的股价和基金净值,而从来没有被市场伤害过。于是主力开始释放各种谎言和障眼法,骗术层出不穷。新入场的散户正在接受A股市场的洗礼。

    一位市场人士表示,目前指数在高位爬升,但是最近机构投资者对后市也一片迷茫,市场笼罩着山雨欲来的气氛。庄家们可能担心市场暴跌,所以炮制消息,将股价一步拉高到位,并全力出货。