太平洋证券取道S*ST云大登陆A股

    证券时报记者 林海洪

    本报讯 濒临退市的S*ST云大(600181)终于柳暗花明,4月14日公司公布股改方案,太平洋证券将以换股的方式借壳S*ST云大实现上市。

    S*ST云大千钧一发

    截至2006年9月30日,S*ST云大的总资产为10.14亿元,股东权益为－18281万元,每股净资产为－0.53元,其中非流通股股东持有18014万股,流通股股东持有16800万股。2006年1－9月该公司出现亏损3905万元。S*ST云大暂停上市前20个交易日收盘价的平均值仅为1.278元。

    S*ST云大已经连续三年亏损,并于2006年5月18日暂停上市。2007年1月公司公告预计2006年再次亏损后,根据《上海证券交易所股票上市规则》将面临终止上市。

    据悉,云南省政府高度重视S*ST云大的重组工作,2005年8月成立了重组工作小组,但由于公司自2003年以来,已经形成巨额累计亏损,并且负债规模较大,因此,截至2006年11月,公司重组仍没有实质性进展,通过资产重组方式维持S*ST云大的上市资格已不可能。

    太平洋证券临危出手

    为了挽救S*ST云大,维护中小股东权益,并且让公司顺利实施股改,最终太平洋证券确定为S*ST云大的重组方。太平洋证券将通过换股的方式入主S*ST云大。

    2007年4月10日,太平洋证券以经审计的净资产和新增的7.33亿元资本按照1：1的比例变更为股份公司,注册资本14.01亿元。同时,北京冠阳房地产开发有限公司、深圳天翼投资发展有限公司等四家新股东对太平洋证券定向增资1.02亿元,使其总股本增加至15.03亿股,而定向增资的股份将用于与S*ST云大股东换股。

    经过上述改制增资,太平洋证券的资产质量和净资本规模得到大大提高。值得注意的是,此次改制增资过程中,中储股份(600787)获得5011.9万股,闽福发A(000547)持股40.1%的大华大陆投资有限公司获得10023.7万股。

    据了解,太平洋证券为综合类券商,是为化解云南省证券市场风险而成立的,其发展得到了云南省政府的大力支持,2007年3月取得规范类券商资格。在目前良好的证券市场环境下,太平洋证券2007年一季度实现净利润1.5亿元,2006年实现净利润1.32亿元,公司预计2007年、2008年分别实现净利润18415万元、28093万元。

    流通股东4股换1股

    S*ST云大的股改方案为,现有的非流通股股东和流通股股东将所持股份以不同的比例与太平洋证券的换股股东进行股权置换成为太平洋证券的股东。S*ST云大的非流通股股每8股可换成1股太平洋证券的股份,流通股每4股换成1股太平洋证券的股份,不愿意行使换股权的流通股股东可以1.07元/股的价格申报向第三方转让股份获得现金,第三方受让S*ST云大股份后,在换股实施日以受让股份按每4股换成1股太平洋证券的股份。

    在换股方案的实施过程中,S*ST云大现有非流通股股东和流通股股东的换股全部由定向增资的北京冠阳房地产、深圳天翼投资等四家股东承担,换股实施后,这四家公司持有S*ST云大全部股份,而这四家公司持有的太平洋证券的股份将由原来的1.02亿股减少至3748万股。

    股改完成后,S*ST云大股东将成为太平洋证券股东,S*ST云大原非流通股股东将持有2251.7万股太平洋证券的股份,现有流通股股东持有太平洋证券4200万股,而太平洋证券的发起人股东持有的股份数不变,仍为14.01亿股,占总股本的93.22%。