武钢股份(600005)06年报点评报告

　　公司2006年实现净利润38.97亿元，同比下降19.23%，每股收益0.497元，基本符合预期。2006年钢材产量小幅增长。品种结构不断优化、新产品线完成投产目标。硅钢产品成为抵御行业景气下降的支柱。

2007年拥有一些增长点。维持2007年业绩预测和“买入”评级。随着钢价上涨和产量上升，公司业绩逐步上升，07年一季度业绩同比上升450%，随着公司深加工产品比例的增加和公司十一五规划项目的逐步达产，我们预计公司EPS2007年为0.77元，08年为0.95，年复合增长幅度接近40%。目前08年动态市盈率只有10.5倍，我们维持公司评级为“买入”。（朱立斌）

　　作者：来源：研究所