WIND资讯统计显示：追涨杀跌 基金一季度剧烈调仓

    基金一季度大规模增持机械、交通运输、石化类股票

    □本报记者 周宏

    54家基金管理公司旗下的311只基金一季度季报今天披露完毕。

统计显示,连续高比例配置近一年的食品饮料、房地产等行业个股,当季遭到基金大规模减持,减持比例接近所持份额的四分之一。与此同时,机械、交通运输、石化等大市值行业获得基金的青睐。

    非常明显,基金在一季度内大规模的调仓行为,目的正是为了增持过去曾经低配的股票,同时减持曾经的重仓品种。

    基金踏空

    一季度热门行业

    今年一季度涨幅的前八大行业,基金投资比例全面低于市场基准,这个局面或许解释了基金一季度表现较为疲弱的原因。

    来自WIND资讯的统计,今年一季度跑赢市场的前十大行业中,除了批发零售行业,基金的配置规模较大外,其余的配置比例都低于市场水平。

    这其中包括今年一季度大幅上涨的纺织服装业、石油化学塑料业、建筑业、电子业、造纸印刷业、综合类、其他制造业、农林牧渔业、医药生物制品业。尽管,基金在一季度内一度增加配置,但总体投资规模仍然偏小。

    而与此同时,在一些流通市值规模较大的行业中,基金整体配置偏大,而恰恰这些行业的表现一季度不甚理想。

    大规模减持

    核心重仓行业

    在不断对过去忽视的一些行业追加仓位的同时,基金同时对部分重点行业进行减持,其中,包括一些过去一年始终“高持”的行业———房地产、食品饮料以及采掘行业。这样的操作会给基金未来的净值表现带来怎样的变化,目前尚难以断定。

    其中,对食品饮料的行业减持尤其明显,当季度基金对食品饮料的相关股票大幅度减仓,涉及资金175亿元。其中,贵州茅台减持3.27个百分点(占流通股比例),五粮液减持了6.82个百分点,张裕减持了4.19个百分点,山西汾酒减持了13.4个百分点,只有泸州老窖获得了9.8个百分点的加仓。

    另外,基金在房地产股上也撤出了接近150亿的投资。其减持对象主要是金融街、金地集团、上实发展。相反,龙头股万科的仓位相当稳定。另外,保利地产获得了接近流通盘15个点的增持。这相当程度的表明了,基金在当前房市遭遇调控的背景下,所作的投资选择。

    金融、机械行业

    最耐人寻味

    有意思的是,基金在金融行业和机械行业上的投资颇耐人寻味。

    在几大表现落后的行业中,金融行业是表现最差的大类行业。但基金对于金融行业的增持也最为坚决。当月,基金在原有的投资比例上,继续大幅度买入金融股,推高了资产配置比例。截至3月末,基金持有的金融股资产已经达到1376.88亿元,占其股票总投资的18.38%。

    这其中,基金对于工商银行和民生银行的抛售比例较大。而招商银行、浦发银行和华夏银行则获得了比例不同的增持。其中浦发银行的增持比例超过其在外流通股本的15%。

    证券股中,基金对于中信证券大幅增持,对于宏源证券大幅减持。总体上明显增仓。

    对于新上市的保险股票,基金配置同样积极,中国人寿和中国平安获得了接近100亿元的重点投资。

    而在A股市场和基金都一致看好的机械股上,基金的加仓幅度相当大。但是截至3月末,基金在机械行业上的配置仍旧低于市场配置要求。这显然是因为,前期配置规模过低,相当数量基金对于机械行业的景气程度判断有误所致。