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银华投资: 旅游奖金自己拿

机构:银华投资
笔者近日所荐个股不仅未与大盘一起沉浮,反而是节节走高,连续两日送出的西飞国际,今日最高又近涨停,而4月13日《期待资产早日注入》送出的桂冠电力、4月16日《资产注入将再掀狂澜》送出的深圳机场都有着尚佳的表现,这也充分展示了笔者选股的实力。

五一将至,笔者再送出一只旅游类个股,也让投资人去分享“黄金周”的喜悦,做到旅游奖金自己拿。

这是一家来自于拥有世界文化和自然双遗产的上市公司,其拥有的154平方公里景区面积具有不可再生的垄断性。被联合国专家赞为“世界遗产中保护得最好的地方之一”。

根据这家公司所在地政府实施的投资策略,已投资27亿元重点打造,这样上市公司不需要花一分钱就能坐享政府投资所带来的幸福。而这一工程已经结束,其效果已开始显现。

公司的主要收入是景区的门票收入和索道等景区服务项目收入。而门票收入一直是公司最重要的收入与利润来源,从06 年年报看,门票收入占到主营收入一半左右。而景区的票价已有3年没有调整,因此未来票价将有一定的上升空间(不过受制于国家发改委的新政,涨价幅度不会超过25%)。在游客增长方面,06年入山游客数量同比上升24.39%。预计公司未来3年游山人数至少年均增长7%。

另外,公司的重要一项收入在索道业务上,公司拥有两条主要索道,同时还准备新增一条线路。今年“五一”前公司完成其中一条索道改造工程,新索道全套设备从奥地利引进,单车载客量属目前亚洲第一,竣工后其设计运量在1400人/小时,运力翻倍。与同类公司相比,其索道价格相对较低,因此索道有可能实现率先提价,提价空间为10元-30元。我们估计公司索道接待游客数量未来3年年均增长为9%左右。

酒店业作为旅游产业链中的一环,在去年实现收入同比增长53%达1亿元。目前公司共拥有4家星级酒店,其中五星级一家。

我们认为,公司坐拥垄断资源,未来业绩依然会保持稳定增长。如果一旦门票涨价,那将为公司业绩在此基础上更上一层。

该股被众多基金所把持,前十大流通股东全是机构,持仓逾三成。不过该股还有一潜在主力,但在前期因发改委的涨价限令而杀跌出局。这样也好,反而使得内在更为“干净”。由于该股在今年涨幅不大,再将年报与季报的持股进行分析,我们可以把新进资金的成本看得清清楚楚。目前该股已再走上升趋势,离新期高点也仅一步之遥。相信在“五一”黄金周来临之前,该股会以大阳线完成股价突破,也为我们赢得“五一”的旅游奖金。(4月20日)

欲知详情请 http://shyhtz.blog.sohu.com/

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