证券期货业务信息技术升级改造与管理方式的创新

　　2007年4月21日，2007中国（北京）证券期货信息技术大会召开，搜狐证券频道全程报道了此次大会，以下是圆桌论坛，以证券期货业务信息技术升级改造与管理方式的创新为主题。

　　主持人王化栋：感谢王总的演讲，也感谢王总为我们节省的时间。

上午的演讲就到这里，为了营造上午的气氛，以证券期货业务信息技术升级改造与管理方式的创新为主题，我们下面组织一个圆桌论坛，下面有请中国期货业协会会员部主任刘铁斌先生担任圆桌论坛的主持人，有请刘主任。

　　主持人刘铁斌：下来一个单元我们进行关于“证券期货业务技术升级改造与管理方式的创新”的圆桌论坛。那么大家知道，随着我国对金融市场改革的逐步深入，那么将来我们除了开放股指期货以外，以后可能我们还会逐步开放其他的金融品种。同时，今后可能还会有混业经营，还会有国内的期货公司从事境外的期货业务。那么境外的相关的金融投资机构，也会进入到国内，来对国内的证券期货市场进行投资。所以在这一方面，我们将来的从事中国证券期货市场的方方面面以后会越来越多，除了现在的期货公司以外，包括证券公司、基金、银行，将来还会有境外的机构。所以，今天这个难得的机会，我们也有幸请到了这些各个方面的同仁，那么和大家一起来座谈，一起就一些共同关心的问题进行探讨。那么下面请大家上台，鼓掌欢迎！

　　毋剑虹：我是毋剑虹，我刚才给大家介绍一下在德意志交易所负责亚太的一些事务，很高兴在这里和大家做一些交流，谢谢！

　　Matt Trapani：大家好，我是美国牌科公司的执行总裁。我们这个公司在美国有一个注册的期权基金公司，我们主要的业务一个是做外汇的交易，另一方面做期权的清算、结算的业务。实际上我算一个搞技术的人，我在摩托罗拉很长的时间，我有自己的一些专利，我非常高兴，谢谢大家！

　　龚大平：我是龚大平，我来自IBM公司，我是证券解决方案的专家。我在中国的证券行业在IT方面的工作有超过15年的工作经验。我相信，在坐的很多朋友我们以前都有打过交道，今天很高兴来这里做交流。希望在IT方面的问题或者是解决方案，以后可以多交流，谢谢大家！

　　刘忠会：我主要是分管公司的信息技术的工作，以前也管业务，现在股指期货的准备是技术系统的准备工作，谢谢大家！

　　毛斌：大家好，我是中国民生银行期货筹备组技术经理毛斌，我负责银行期货业务系统的建设。今天非常高兴作为商业银行的代表参加证券期货信息技术的盛会。民生银行业非常珍惜这次与期货行业的一些朋友们一起交流、学习和探讨的机会。谢谢大家！

　　李雷：我是华夏基金信息技术部项目经理，我主要是负责公司的风险控制和投资研究这一块的业务。这一次参加会议，主要是想学习期货的一些相关的知识，为我们公司以后相关的开展这一块的业务做一些准备和积累。谢谢大家！

　　主持人刘铁斌：如何应用信息技术，对于我们中国到底有什么借鉴意义，欢迎毋先生为大家讲一下。

　　毋剑虹：还是我刚才说的一个资本市场的运作需要流通的渠道和透明的平台，还有安全性。那么我们交易所，主要做的事情就是从我们的角度提供更多好的产品，那么有了这个产品，我们的经纪公司他们才会把资金和客户引到我们市场上来。那么我们从我们的角度，做好了交易平台的工作，给大家一个标准的接口，希望在中国大的市场上，我们的经纪公司、软件供应商能够针对欧洲这样大的市场，来做一些具体的服务于投资人的工作。

　　我想讲一点，去年的时候，我在和央行以及外汇交易中心谈的时候，说中国政府有很大的目标就是要平衡人民币、美元和欧元之间的关系。我们的外汇储备，现在还没有办法调整，因为主要的资金放在美元上面。因为现在调的话也不好，在于美元现在跌，那么如果有了欧元这个市场的平台，有了这样的金融工具，那么可以帮助中国央行在调整外汇储备中没有风险。那么他们的渠道，一个是他们自己，那么作为亚洲银行之间的结构，风险银行不是混业的，所以他的渠道是通过你们。所以，我们交易所做好的工作就是做好平台和产品。我们要能够生存，要靠你们把资金和客户引给我们，带给我们。我相信我们之间是互补的关系，那么大家在实际开发产品、会员的过程中，需要我们这边做什么工作，那么我们会给我们的技术部以及各方面给你们提供最好的帮助，谢谢！

　　主持人刘铁斌：谢谢毋先生，那么作为股指期货的经营准备情况广发做得不错，想请广发的刘总谈一下广发在业务的创新等等方面有哪些需求？

　　刘忠会：实际上我们做了很多的交易所、基金公司和银行的，我在这些地方都待过，我感觉对于我们期货的技术创新，基金和银行已经找不到这个阶段了。我们期货这一块要迎头赶上，那么期货对于信息技术有这么几个方面的需求。一个是基础条件的需求，刚才刘总讲了，对于期货经济公司的整个的调查情况，我感觉是很不乐观的。比如说机房的建设、装备系统的建设，我们在这方面的，目前我们广发期货在这方面的投入已经达到的700多万。那么当然并不是说因为我广发的钱多没有地方花了，实际上我们也是根据业务的情况的需求，再根据技术的需求，采取的尽可能节约成本的方法来做的。我们目前的投入主要是机房建设、交易结算系统、行业的服务器、以及全面的结算会员的硬件系统。

　　第二我觉得是对信息技术管理的要求，我们期货公司比较欠缺的就是信息建设方面的制度方面。我觉得这个应该很好地参照期货交易所的制度管理规范，制定我们自己的规范。再一个是我们期货公司的信息系统应该规划。再一个是做到规范的管理，做到开放性的结合。

　　第三点就是对于信息技术人才的需求。这个人才的需求是包括两个方面的，一个是量的扩充，再一个就是质的提高。比如说我们上了股指，网络、通讯、大型数据库、存储设备、操作系统，还要具备安全方面的人员。因为信息技术的按照是越来越严峻。

　　第四个方面是IT供应商的要求，在软件供应商要做到规范。比如说系统的模拟测试环境，第三方软件对系统进行测试。再就是安全性方面，我感觉到这方面都是需要加强的。比如说我现在感觉到，在安全方面期货交易系统和网上交易系统的安全性是非常糟糕的。还有一个就是开放，你们要针对业务特点做一些有竞争力的业务开发。还有一个是IT服务的方面，对于系统出错的，和需要功能确实是能够影响公司发展的东西，要有一个快速的响应。我感觉到以前是1、2年提出一个需求，1、2年都解决不了。

　　第五点是推动业务对于支持的需求。原来我感觉到，在期货公司这一块，技术是被被动地被业务拖着走。就是我们技术应该满足业务方面的需求，比如说像一些炒盘手，还有业务的研发平台，我觉得信息技术方面要努力。再一个是要进行一些外包的探索。我们实际上发期货也在探索了，比如说我们的行情交易，就是上午刘主任讲的机房外包的有17家，还有77家的行情服务器，我们自己也在做行情服务器全部托管在上海、北京、广州这些地方。下一步他们也准备对主机房和备用机房进行一些外包的探索。

　　主持人刘铁斌：作为基金公司，可能今后也会参与金融期货的交易，那么他具体是作为客户还是其他的形式，我们需要探讨。但是他们对技术创新方面可能有一些需求，那么现在我们请华夏基金信息技术部项目经理李雷给大家介绍一下。大家欢迎！

　　李雷：现在我们公司可能对期货这一块现在还是处于接触和积累的阶段。但是从技术角度，我们觉得我们对期货信息架构的系统有一些影响，除了交易以外，包括一些会计、注册登记，甚至包括我们后台的风险控制等等方方面面都会有影响。在此，我觉得也是希望能跟更多的提供商还有软件厂商和解决方案的提供商能够更多地交流。就是这一块对于基金公司业务里面的技术方面和业务方面进行探讨，希望能有机会跟大家多沟通，多交流一下。

　　主持人刘铁斌：大家都知道，银行业实际上是连接金融机构的纽带，尤其是作为特别会员，在我们金融交易在内发挥了重要的作用。那么到底银行对这方面期货、基金的服务方面有什么规划和设想，下面我们就请民生银行的毛总给大家做一个介绍。

　　毛斌：大家好，我把民生银行在金融期货这一块的业务准备和系统准备给大家做一个情况。大家都知道民生银行是1996年1月12日成立的，成立的11年来，业务是不断扩展，规模也不断扩展，利润和效率是逐年递增的。而且保持了良好的资产质量，股东的回报率也是非常高的，这一点大家从我们的股票就可以看到。民生银行成立以来始终致力于产品的创新和服务的创新。我们成为了第一家股份制的银行。2006年2月，民生银行是参与中国金融期货交易所筹备的唯一一家银行，同年4月我们成立了期货交易组。现在我们目前系统已经开发出了3个系统，一个是特别结算会员的系统，一个是全国的集中式的转帐系统，还有一个是保障金的系统。并致力于金融衍生产品的研发工作。对于这三个系统是我们期货业务的三个方面。

　　从系统本身来讲，第一个特别会员系统，就是为了提高整个市场的抗风险的能力，交易所进行了一个分级的结算和一个分级的风险控制的制度。因此在这个基础之上，我们觉得我们作为一个特别结算会员，那么为交易会员服务的话，主要提供这几个方面的功能。

　　第一个是交易通道，交易订单的转发，还有交易行情的转发，还有会员的风险控制，资金的代理结算，还有为期货公司或者是交易会员提供全面优质的会员服务系统。那么从整个系统的建设来讲，我们的业务跟交易所的业务是类似的。因此我们是参照交易所的架构来进行设计的。

　　第二个是要解决期货公司和交易会员提供一个实时安全的交易通道。

　　第三个要有一个安全的交易平台。

　　第四个需要有一个快速、准确的代理结算的功能。

　　第五个是具有强有力的抗风险的控制的实现。

　　第六个就是交易会员的全面、优质的服务以及增值服务的平台。把期货公司和银行紧密地结合起来，进行一些客户资源的共享，一些客户的共同开发，包括一些中间业务的紧密的合作。

　　第七第七个思路是考虑到交易会员的成本的问题，我们所采用的标准是严格遵循交易所的接口等等，与交易所是一致的。在设计的原则上是考虑高可靠性，灵活一些体系架构的设计，使整个系统高的安全性和可管理性。包括一些完善的应急的机制和技术的应用以及容错的机制。还有高效合理的数据的部署。

　　那么在整个的建设和实施的时候需要注意的要点。第一个是整个的架构设计先进可靠，系统必须采用开放式的结构，运用软件采用多层的方式实现。将数据业务等等处理相分离，方便业务的扩展，实现整个系统整体安全性。由于整个系统实时性要求非常高，甚至在某种程度上面，我也是从证券上面过来的，我认为期货的某种时候是超过证券的。因为期货会带来更大资金上面的损失，比如说对于关键的应用，不管是通讯的平台还是交易中间件的平台，都应该采用一些国内外被广泛验证和成熟的一些实时交易组件。交易主机我们采用的是未知数据库的技术，而且是采用稳定商品化的软件来进行运用。

　　那么数据库这个方面，我们采用的是国内最新的技术，那么这种技术的应用主要是提高整个系统并发的处理能力，还有实时的响应性。那么第二种处理是考虑大规模的并发的处理规模。我们可能会代理交易会员进行交易通道的实现，因此这方面我们的考虑是非常多的。他的实时性要求非常高，因为当交易会员的接入量不断地膨胀和行情变动的时候，大家知道对于整个IT系统的性能压力会出现爆发性的增长。要求交易系统达到公正的时候，系统的响应速度要处在一个合理的范围，因此我们在处理效率和并发的效率上面一些组织层的结构和数据的管理还有技术的运用，包括一些中间件的动态和静态的均衡复杂的技术，包括流线型的标准策略，包括多运行单元的处理和存储功能的优化和数据的部署都做了多方面的考虑。那么在一些硬件的平台上面，我们的银行在建设初期采用的主要是多台的中、高档的一些小型机的群组的方式来进行的，以提高整个硬件平台的能力。

　　那么第三个方面主要是考虑高等可靠性和容错还有应急的处理技术。因为这个实时性要求高，必须要求系统无故障的运行。因此，整个的系统必须具备在线时的备份和在线恢复的能力。同时要具有应急处理和快速故障恢复的这种能力。那么我们采用的分层的架构设计，包括一些关键的运用部件以及硬件和网络上的容错设计，包括整个交易的连续性，基本上都采用了群集的方式。这样可以提高效率，同时也避免了一些单点故障的出现。

　　那么从安全性这个方面来讲，作为一个银行来讲，首先考虑的是我们交易会员和客户的系统的安全性。我们在部署上面采用的是内网的分离等等的网络技术，还有一些动态的口令这些方面来进行保证。同时在认证方面我们采用的是FCA的数字技术，或者是其他的一些CA的数字技术。也可以采用内容交换的方式来做加密。目前整个的系统已经完成了，我们内部的测试也已经完成了。现在大概有5家的交易会员在和我们进行真实的仿真交易测试。和我们一起合作的期货公司还是非常多的。

　　第二个我主要介绍一下我们全国的集中式的转帐的系统。这个系统主要是给大家介绍一下我们的功能亮点，主要是5个方面。因为我们基于民生银行科技平台的大集中的战略主机，因此我们的转帐是一个大集中的。我们为资金划拨打开了通过。还有可以从银行发起机构客户的转帐。还可以提供多种渠道，不管是银行发起还是期货公司发起，提供了多渠道的发起方式，方便客户进行签约、查询和资金划拨。我们民生银行的网域功能也是非常强大的，安全性也是非常高的。

　　最后，民生银行热切希望与期货、证券业的英才共同实现金融证券业和期货的发展。

　　主持人刘铁斌：毛总对于民生银行在期货方面的准备情况做了一些介绍，我们很想了解IBM为证券行业和股指期货做一些什么样的服务，下面请龚先生为大家做介绍。

　　龚大平：大家好，IBM作为一个全球的IT服务和产品的供应商，在中国和金融行业有非常长和悠久的服务的历史。对于证券期货这个行业，也一直是IBM非常关注的一个行业。而且随着这几年我们的证券期货的发展，IBM在这个行业里面的投资也进行了比较大的增长。

　　第二点，我想谈一下IBM因为它是一个全球领先的产品，包括硬件、软件的供应商，所以我们一直跟我们行业里面的ISV，甚至全球的ISV，就是一些合作伙伴，包括软件、硬件、系统集成的合作伙伴，有长期良好的合作。我们支持他们的应用，基于IBM的软件平台、硬件平台，我们中间件的产品，还有我们一些实施的服务，使他们的应用和系统更好地位我们证券和期货的行业的客户服务。使他们应用的稳定性和性能得到很大的提高，这个也是有目共睹的。

　　第三点，IBM围绕今天我们刘主任和会商提到的话题，就是安全管理和安全运营。IBM的安全管理和风险控制我们也提供了一系列的解决方案，来保证我们行业客户的安全运营。在安全管理方面，IBM可以做什么事情呢？大家可能以前的印象觉得IBM是一个产品供应商，实际上IBM最近几年进行了大规模的转型，它已经变成了一个很重要的IT服务的供应商。我们有我们的GBS，就是我们的全球服务部门，另外我们GTS全球技术服务部门。所以，我们从业务分析到具体的业务的实施，到我们的产品的供应、产品的集成方面，是有最完整的一个产业链、服务链。所以这方面，比如说像安全，我们在安全服务管理方面我们可以提供一些企业信息安全的评估，因为我们要知道我们的问题在哪里，我们一定要找出问题。

　　大家知道在安全领域有一个标准叫做BS7799，我们也可以在安全方面提供评估、认证的工作。另外我们也提供信息安全架构的规划，特别是在金融服务领域对安全要求特别苛刻的情况下，我们有一个什么样的规划。其他我们还包括基础架构的威胁的缓解，如果是有威胁，那么我们怎么样来缓解这些服务。比如说类似企业身份、权限管理、信息安全产品的集成。大家非常熟悉的像防火墙、IDS、防病毒，这些都是技术手段，那么在一个企业里面进行合适的部署，这个其实也是蛮重要的。不是说我们把这个东西买进来，放在这个窗口里面，或者是部署在我们系统里面够可以发挥作用。这是需要专业的知识的，这方面我们有全球的资源，帮助我们的行业客户做这样的一些工作。

　　安全另外一个方面就是运营方面，那IBM也能提供信息安全的审计和一些合规性的机制的建设。比如说像我们的证券行业里面，行业协会和证监会也有一些安全的指引。那这些东西怎么样能够符合指引的规范？在这个方面，IBM也可以提供一些方法论和咨询，来帮助他们达到规范的要求。另外安全我们还意味着另外一个问题，就是业务的连续性和灾难的恢复。那IBM在技术平台和咨询方面也是非常强的。在国内特别是银行、证券公司都有使用IBM的一些灾难恢复和业务连续性方面的解决方案。

　　除了安全这一块，IBM可以提供全系统的比较广泛的服务，我相信这个是在行业里面是非常有优势的，我们可以调动全球的资源来服务于这个行业。另外IBM随着交易安全的发展之后，其实我们现在在这个行业面临一个很重要的发展，就是我们怎么样建立我们的营销机制，建立我们的客户管理机制，那么这一块IBM也有非常丰富的经验和非常好的技术平台。所以，这一块我们也可以通过提供更好的比如说客户价值管理、客户细分、客户数据的管理来提高我们这个行业的运营效率。

　　最后我想说，IBM有全球服务部，有全球的技术服务，也包括我们广泛的软、硬件的平台。所以这一块，我们也可以提供最好的信息化架构的优化的咨询和实施服务，帮助这个行业经营和完善基础设施。我就说这么几点，谢谢大家！

　　主持人刘铁斌：谢谢龚先生。那么我们今天也请到了美国牌科公司上市的期货商，那么我们想请他介绍一下他对客户的服务方式的IT技术有什么特点，和他对中国期货市场发展的经

　　Matt Trapani：我们在美国提供两种服务，一种是外汇交易，另外一种是期货，我们服务的一个是分销的，就是零散的客户，另外一个是机构的投资，我们也同样提供服务。

　　在香港我们有一个技术中心，主要负责的是针对基金商和基金式的业务，给予他们技术上面的支持。我们环球的服务质量来说，我们有几点是其他公司所不能及的。第一点是速度，另外一点是可靠性，还有一点是容积度，就是备份。就速度来说，因为我们这里跟芝加哥的商品交易市场是在同一个地方，那么这样就使得我们的用户，能够对我们的访问可以达到毫秒级的时间间隔。那么对其他类型的交易也是非常重要的。这个速度问题，我们在芝加哥中心和香港中心之间有光纤的连接，这个速度也是非常高的。

　　另外一个就是技术的可靠性，那么这个方面因为我们有能力提高我们的带宽，在香港和中心之间的交流，所以对于他的可靠性有很大的提高。那么这种带宽对业务方面有很重要，因为业务的增量需要对带宽有足够的响应。另外我们还有很大的一个扩展的空间，这样的话，当可需求的容量有更高的要求，我们可以及时有响应，做出扩展。

　　那么另外一种就是容积度，这是非常重要的，这意味着我们在信息交换的时候我们有一个备份的线路。所有的这些技术包括一些灾难的恢复的情况，我们都已经准备好了。

　　前一段时间在台湾附近出现了台风的情况下，由于我们有可靠的系统，我们都可以应付这种状况。这一点是我们对我们的用户所提供的一些独特的支持。另外一点就是非常特殊的对每个用户都量身定制了针对他们的软件，这样可以不同软件的供应商针对不同的客户。至于说到外汇交易市场的开发纳斯达克这套系统的公司跟我们合作，为我们开发了一套新的系统，他的性能是非常好的。

　　拥有了上述所说的可靠性、速度、容积度，另外加上我们24小时给客户的服务，我们期待着对中国市场会进一步扩大我们的份额。

　　至于第二个问题怎么样更好地服务于中国市场，我们目前跟香港的公司进行合作，我们会把我们很多的知识和内容传授给他们，通过他们来进行传播。非常感谢！

　　主持人刘铁斌：几位专家和老总都对各自的情况和需求向大家进行了一个介绍。下面大家有什么问题想了解的，可以向专家提问。

　　提问：现在证券行业交易量是日益攀升，从800亿到1600亿到3000亿，对各个券商的硬件软件系统都是一个很大的考验，可能有报告有些券商受到了一些影响，速度变慢了，客户反应比较强烈。因为股指期货还没有正式开，开了以后交易的容量问题，我不知道几位专家是怎么考虑来应对的？也可能刚开始是比较清淡的，但随着时间的推移可能会异常火爆。那么券商的投入来说，刚开始不能投入太多，因为交易不多，投资是浪费了，但是要保证有一定的容量，不知道几位专家有什么建议？

　　毛斌：你说的是整个系统的一个性能的测算的方式是吧？就是系统建设的时候考虑多大的容量考虑这个系统的需要。作为IT来讲，我们建设一个系统是采用滚雪球的方式，从整体的测算便于各系统的增长。期货行业我们做过调研，当然是从银行的角度，一个证券的客户所做的交易量，因为这个交易量是你这套系统所带的客户数和交易频繁度来进行测算的。那么一个期货客户向于5倍于证券客户的交易量。只说证券的客户量相对于期货小很多倍，因此我们做系统设置的时候一般是按1：5来进行测算的。比如说证券的系统里面，如果是60万客户的客户量的一个券商，那么他的对深交所报盘的行为来讲，他的峰值可能在市场像现在这样，他的并发数会达到150到200笔。那么根据这个并发量，我们要测算，如果在期货行业才能达到这种交易量的情况下，那应该在并发数的考虑上面应该乘以5，甚至乘到8的系统测算。

　　刘忠会：我同意毛总讲的，我们做系统测试的时候我们是做过测算的，因为我们广发证券的客户量也是比较大的，根据软件开发商我们做了一个估计，按照他们的测试我们一天至少100万笔。但是我们股指期货对IT供应商的要求，是他们自己要有模拟环境，对第三方的供应商进行测试。还有从监管部门他不希望股指推出的初期非常火爆，这是一个已经印证的说法了。所以从最初的情况来肯定是不会火爆的，我们要对IT系统进行全面的了解和测试，同时我们要研究新的技术方面的问题。

　　龚大平：现在一天成交3千亿，在两年以前，如果一个月可以达到3千亿的交易量，那很多的券商已经很高兴了，那说明量的增长是一个非常大的比例。那么管理好我们的IT系统，从IT运营的管理上来看，我觉得第一，我们应该有一个系统的评估，因为证券的系统和期货的系统不是一个交易服务器的问题，可能是一个完整地系统，从外围到交易，到整个报盘可能是一个完整地系统。要有一个完整地评估，建立一个基准。

　　第二个，我们应该有一个系统本身的监控系统，当我们的系统的容量达到一定的程度的时候，比如说到了70%，到60%的时候，我们这个时候应该考虑是不是我们要马上进行系统的扩容。如果我们没有一个基准，我们只是等着爆了之后才知道这是很危险的。还要有一个持续的评估，来保证我们这个系统对于市场的增长有所准备。那在这些方面，我们都可以提供一些建议和服务。谢谢。

　　主持人刘铁斌：其实我们平常的交易当中，可能不会出现大的交易情况，但是期货的行情可能会在剧烈波动的情况下会出现峰值，就是骤然间交易量会增加几倍、十几倍、几十倍，如果这样的情况下，我们的系统没有很好的应对，会造成了报盘、堵塞、系统瘫痪。那么公司除了会在资金方面造成损失，还会造成信誉的损失。但是有的公司使用了参数的方式，我达不到这个水平，我先设置一个参数，我到了这个解决线的时候证明我需要扩充，我马上进行下一步的准备工作。这样公司在财务和资金的使用上，可以运用得效率更高一些。

　　提问：我在美国芝加哥从事风险控制系统的研发十几年，最近在国内开发产品。请问几位，我的感觉国内现在风险控制这个方面跟国外的差别是比较大的，无论是风险理论还是风险系统的开发，那么刚才几位也提了一下，现在在系统里面包括风控的功能。不知道你们风控系统的功能，基本上是基于国内百分之的计算，那么有没有考虑到将来期货上市，同时我知道期权上马更快，那么你怎么控制期权的风险？还有产品一多将来怎么处理？长远一点，从证监会的角度来看，咱们国家的风险控制需要探讨，因为咱们国家的金融系统这个市场发展很快，除了金融期货马上要上马以外，我知道商品期权的上马也很快，这些可能是金融交易的组成部分，所以这个考虑要一并考虑，不光是金融期货这么一个内容。所以从领导层怎么考虑就要往前看，从中国的金融市场考虑理论、研究、开发怎么样跟国内外结合起来才能更好呢？

　　毛斌：你提的这个问题是非常好的，从我们银行来讲，我们做特别会员业务的时候我们有一个功能模块，就是一个子系统，就是风控这一块。那么目前所做的东西还是包括一些数据图形和风险指标的设定，那么基本上还是原用的商品期货加上我们的研究做的设置，就是在系统的实现上面，包括我们有6大的风险功能控制的体系。你所说到的期权甚至其他的外汇期货，甚至其他的一些衍生品，那么他的风控如何来做，我们现在也是在有一个专门的研发部门，我们叫做“金融产品研发部”，那么他们做了相当多的一些研发报告。我们同时在进行一些模型的分析和调研，不管是国外的市场的，因为国内毕竟以股指期货的金融产品还没有推出来，他的市场的交易情况和模型的建立，还需要真实的一些数据来进行验证。那么在这种基础之上，我们才会在第二步把新模型的一些实现在这个基础上加到这个系统里面。

　　刘忠会：因为您是刚刚从国外回来的，可能这个东西要用一个历史的观点看问题，因为中国的期货行业确实是非常地弱势，而且你要从他历史的原因，各个方面的原因看。但是包括以前在国内的一些期货风控的方面，可能连风控部门都没有，现在陆陆续续都建立起来了，现在也要求期货公司是首席风险官。国内也开始做这些起步工作了，因为像新加坡有的是免费给期货公司用的，像荷兰银行他们自己有一套风控体现。我想中国的期货行业，应该说包括刚刚的民生银行他们的研发部门，包括期货公司在陆陆续续地建立风控部门，包括引进相关的人员。我想这方面已经开始起步了。

　　主持人刘铁斌：我再补充一定。实际上风控从两个层面，一个是管理上怎么进行风险控制，一个是技术上。那么确实像毛总讲的，我们这方面的经验很少，从证券行业因为不是保证金制度，所以风险控制非常少，但是我们金融领域最重要的是风险控制。如果控制不好我们的整个行业马上就要完蛋了，我不是监管部门的，但是我对这些东西作为行业协会我稍微了解了一下。你作为一个防火墙把期货和证券业务完全分离开，为什么把期货公司做了中间的环节，就是万一出现了风险，不会影响到证券公司。

　　那么从我们了解的情况，风控系统在国外是一个独立系统，国内是七个基本功能，做到交易结算系统，这一点很不完善，我们这个风控系统刚刚起步，从理念、技术方面都是远远落后于国外同行的。将来，在这方面希望进行研讨会，多进行学习。

　　毋剑虹：具体的交易市场是针对着产品本身所具有的特点，那么企业内部我们不管了，但是我讲从我们交易所来讲，还有一个非常重要的一点就是我们交易系统我们用的是兼容的系统，这个上海交易所开发的系统，可以说借鉴了我们的。另外他们总结的交易会员的模式也是跟我们借鉴的，还有他们采用的熔断机制，这个采用的是德国德意志交易所采用的，那么中国采用了。我们这个风控是这样的，一旦市场上我们的会员出现问题的时候，我们就要求他们在1个小时以内，必须把保证金回来，如果任何一个人不能把资金打到位，我们就平仓。同时我们网上的实时性，我们通知所有的会员，由于这个会员没有最佳保证金被平仓了，到现在为止没有任何一个会员出现这种情况，因为他们负担不起没法上缴保证金的名胜。就是我们交易所有了严格的规定之后，他会严格执行，所以我相信在中金所采取了这样的国际上公认的风控体制以后，重要的就是说市场参与的大家从交易所到监管机构，到期货公司，他们只能来执行这个规章制度，这样对于市场的稳定是非常重要的。

　　主持人刘铁斌：感谢大家的提问，也谢谢几位专家，由于时间的关系，如果大家有什么问题，我们可以在会下向这些专家进行交流。