露天煤业：煤业新霸主 股东注资促飙升

机构：
露天煤业（002128）：煤业新霸主 股东注资促飙升！

缩回的拳头打出去更有力！果然股指在上周四快速回杀后，仅用二天时间不仅完全收复失地并且轻松再创历史新高，其隐藏的强大的做多动能实在是让所有投资人折服。

即然大盘的中期趋势未改，那么投资者理应战略积极做多！目前相信摆在投资者面前的最大困域就是选择什么样的个股进行出击！纵观市场上，几乎所有个股都已随大盘实现翻番甚至连续翻番，其巨大的涨幅背后固然蓄藏着极大风险，此时选择刚上市不久的次新股进行操作无疑将是投资上策了：第一，次新股不存在丰厚的获利盘，所含风险相对极小；第二，历史证明，市场有炒新的习惯，特别是在超级牛市中，每一次新鲜血液的注入（即新股）均会引发各路热钱的哄抢。因此本栏建议关注次新股露天煤业（002128）：招股说明书披露，公司实际控制人中电投集团、控股股东中电霍煤集团已承诺，公司上市后可通过转让、入股等方式将铝电优质资产注入公司。近三年将以煤炭生产为主导产业，扩大产能，巩固东北经济区褐煤企业龙头地位，根据长远发展战略“煤、电、路、化、检修”，将做强做大主业。另外公司以募集资金4亿多元偿还一号露天矿增补购置设备 、完善辅助设施项目贷款，该项目已经达产，以1。1亿元购买霍煤集团一号露天矿采矿权(首期)，介时公司产能将会实现翻番增长，前景大可看好。该股上市几日换手充分，超级机构主力运作迹象明显，周一收一上升中继十指星，预示后市二次拉升即将展开。

煤业新霸主 行业优势明显

公司是中电霍煤集团将下属一号露天矿和扎哈淖尔露天矿及相关资产重组设立，煤矿实际产量2000万吨左右，资源储量13.9亿万吨， 可采年限50.12年，是国内五大露天煤矿之一，主导产品为优质褐煤，平均发热量3100大卡/千克，具有低硫、低磷、高挥发分、高灰熔点特性，符合环保要求，主要用作电厂燃料。公司在整个行业内的主要优势有四点：一是采矿权价款比较低。在2003年12月20日，公司与霍煤集团约定一号露天矿采矿权转让价款为38536.842万元，单位采矿权价款为0.3元/吨。扎哈淖尔露天矿（53.1654%）采矿权转让价款为1232.97万元，单位采矿权价款为0.29元 /吨，远远低于内蒙古核定的采矿权价款：褐煤采矿权1.5元/吨、探矿权1元/吨；二是煤矿开采时间与每股储量赋予该股极高的含金量。目前平均可采年限为50.12年，与其他煤炭上市公司相比相对较长。同时，公司的每股权益资源储量较高，达到2.08吨，仅仅低于兰花科创（2.34 吨/股）和国阳新能（2.17吨/股）。三是成本低。05年，露天煤业的综合煤炭销售成本为49.38元/吨（06年为53.8元/吨），远低于其他煤炭上市公司05年平均成本203元/吨，主要是由于公司属于露天开采，而其他属于井工开采所致。

股东承诺注资 想象空间无穷

在2006年7月24日，中电霍煤集团承诺在发行人上市后，即与发行人签订《采矿权转让协议》，将取得的二号露天矿、三号露天矿采矿权完整地转让给发行人。转让价格为市场价格。转让完成后，公司将拥有露天开采储量36亿吨，按生产能力5000万吨/年、储量备用系数1.2计算，尚可开采52年。在同年10月27日中电霍煤集团承诺，在露天煤业上市后将持有白音华煤电 公司的股权（25%）转让给露天煤业。如果这些承诺未来全部兑现，公司的煤炭总产量将达到5900万吨（权益产量4775万吨），较目前的产量2060万吨增长1.86倍（权益产量增长1.32倍）。另外，中电投集团公司、中电霍煤集团也承诺在露天煤业上市后可通过转让、入股等方式将铝电优质资产注入露天煤业，实 现集团的整体上市。如此赋予该股极高的业绩成长预期。

产能加速扩张 业绩增长有保障

公司股东中电霍煤集团拥有二号露天矿开采储量8.2793亿吨 采矿权，该矿05年开始建设，2010年达产，达产后将新增产能1500万吨/年。中 电霍煤集团取得三号露天矿全部露天开采储量13.76亿吨采矿权，该矿05年开始建设，2010年达产，达产后将新增产能1400万吨/年。同时公司以募集资金40210万元偿还一号露天矿增补购置设备 、完善辅助设施项目贷款，该项目已经达产，公司06年煤炭产量2060万吨，较 04年增长78.66%；净利润39523.58万元，与04年度相比增长160.02%。以11561万元购买霍煤集团一号露天矿采矿权(首期)，该矿按可采储量11.46亿吨，年煤炭产能1000万吨、正常剩余服务年限95.48年计算，评估价值39225万元。 公司平均可采年限50.12年，与其他煤炭上市公司相比相对较长。同时，每股权益资源储量较高，达到2.08吨，仅仅低于兰花科创(2.34吨/股)和国阳新能(2.17吨/股)。有了产能的加速扩张，公司后期业绩持续增长也就有了保障。

走势上，该股上市几日内换手相当充分，超级机构主力运作迹象明显，周一收一上升中继十指星，预示后市更为凌厉的二次拉升将随时展开，值得关注。

新时代证券：白健康

作者声明：在本机构、本人所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所述文章内容没有利害关系。本版文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。