《经济通专讯》瑞信发表研究报告表示,兖州煤业(1171)(沪:600188)去年纯利倒退18%,表现较市场预期逊色,主要是受累于单位成本上升逾一成。 报告续称,由于去年兖州煤为新营运基地增聘人手,令到员工开支同比上升约23%,导致单位成本增加12%;但瑞信认为,去年已是兖煤成本上升的高峰期,预计今年其成本虽仍高企,但再上调压力可望放缓。
不过,为反映兖煤面对的成本和平均售价的结构转变,及预料今年税率将会上调,瑞信将兖州煤今明两年的每股盈利预测下调8%及17%,分别至0﹒69元人民币及0﹒74元人民币;该行估计兖煤今明两年分别赚34亿元人民币及36亿元人民币。 瑞信仍维持予其「优于大市」评级,目标价9﹒2港元。(jl) *编者按:本文只供参考之用,并不构成要约、招揽或邀请、诱使、任何不论种类或形式之 申述或订立任何建议及推荐,读者务请运用个人独立思考能力自行作出投资决定 ,如因相关建议招致损失,概与《经济通》、编者及作者无涉。
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