顶级券商强烈看好后市的4只潜力股

　　重庆百货：业绩平稳增长

　　国泰君安证券分析师徐晓芳、刘冰预计，重庆百货（600729）07、08年EPS分别为0.57、0.66元。鉴于公司自身业绩稳定持续增长，且拥有资产注入预期，继续给予公司“增持”的投资评级，参考2007年盈利预测，给予45倍市盈率，调高目标价到25元。

　　国泰君安指出，公司业绩增长平稳，符合预期。06年公司实现主营业务收入49.25亿元，比上年同期增长34.15%；利润总额为1.01亿元，同比增长10.91%；净利润为8527.40万元，同比增长10.3%；实现每股收益0.42元。同时，公司的盈利外延也在扩张：06年公司扩大了北碚商场、合川商场的经营面积，新开遵义商场、垫江商场等六家新商场，这几家新开门店预计07年基本都能够盈利。

　　国泰君安表示，重庆商社是公司第一大股东，持有公司32.15%的股权，06年全年实现销售额180亿元，其中重庆百货只占了58亿元。可以看出，商社资产实力更加雄厚，而且资产盈利能力和增长率要好于重庆百货。如果采取资产注入方式将商社同业资产注入，将对上市公司业绩有增厚作用。在06年3月进行的股权分置改革中，公司大股东承诺在两年之内解决与上市公司之间的同业竞争问题，并通过重组和整合商业流通优质资产等方式扶持上市公司发展。因此可以维持对公司资产重组的预期。

　　格力电器：打造全球空调第一品牌

　　长城证券分析师何奇峰预测，格力电器（000651）07年和08年EPS分别为0.98元和1.20元，按照08年25倍PE测算，6个月目标价为30元，维持“推荐”的投资评级。

　　何奇峰指出，2006年公司的市场占有率进一步提高。格力电器在国内空调市场销量下降1.98%、年中提价10%的基础上，依然实现了238.03亿元的销售收入，同比增长了30.23%，大大高于其他品牌的同期增幅。全年公司实现净利润6.28亿元，同比增长23.88%，净资产收益率20.18%，比05年提高1.37个百分点，格力空调的国内市场占有率进一步提升至28.6%。同时，公司一季度业绩继续保持快速增长，主要原因是美国市场订单需求增大。如果全年空调价格维持一季度水平，预计公司全年销售额将突破300亿元，全年销售增长30％以上的可能性很大。

　　何奇峰认为，未来几年国内家用空调市场发展空间依然广阔。主要的增长因素包括：全球气候变暖带来空调需求增长；每百户空调普及率只有80台，离每百户250台的市场理论饱和容量还有很大增长空间；新农村建设和城市化进程的加快将激发三、四级城市与农村市场需求的释放。此外，预计公司新增的300万台空调和360万台空调压缩机项目的投资计划将继续推进。

　　中金黄金:有望成为黄金第一股

　　海通证券分析师杨红杰初步预计，中金黄金（600489）07年、08年、09年的每股收益（摊薄）分别为1.16元、2.00元、2.57元，分别按照40倍、30倍、28倍的PE计算，公司07年、08年和09年目标价分别为46.5元、60元和72元。综合基本面情况给予公司“增持”的投资评级，广阔的发展空间将继续支撑公司股价上扬。

　　全球金价的稳步上升将是公司利润的有力保障。杨红杰预计未来几年内，全球黄金价格将保持在650美元/盎司以上。目前，全球黄金价格仍处于高位水平，并有可能不断上涨。COMEX6月份报价每盎司679.4美元，约合人民币169元/克。预计2007年黄金平均价格约为680美元/盎司，约合人民币170元/克，2008年将上升为720美元/盎司，合人民币180元/克。

　　同时，资产注入预期将为公司打开新的增长空间。公司4月20日发布公告，拟定向发行不超过1.3亿股收购集团的黄金矿产资源。如果集团资源注入进来，公司将拥有黄金储量300吨以上，增长空间也豁然开朗。

　　许继电气:增发成功将增厚业绩

　　东方证券分析师邹慧预测，在不考虑增发的情况下，许继电气（000400）07年、08年EPS分别为0.40元、0.48元；如果考虑增发摊薄，公司07年、08年EPS分别为0.47元、0.60元。考虑公司增发通过的可能性较大，维持“增持”的投资建议。

　　公司06年产品结构进一步优化，其中电网与发电系统业务分别占到销售收入和主营业务利润的41.92%和48.78%,直流输电系统业务分别占到销售收入和主营业务利润的9.44%和12.54%,而这两项业务的毛利率高达38.71%和44.18%。虽然受到产品价格下降和原材料价格继续上涨的双向挤压，但公司2006年的毛利率不降反升了7.7个百分点。由于新产品的推广营销，公司06年的期间费用大幅上升，2006年公司期间费用率为25.27%，比05年的19.58%高出了近6%。但邹慧认为未来随着公司新产品步入正常经营期，公司期间费用率有望下降到正常水平。增发成功将增厚公司业绩。公司拟定向增发不超过5500万股，收购集团公司的换流阀国产化项目。测算显示，公司增发成功后，07年每股业绩将增厚7分钱。

　　作者：中国证券报