wind资讯数据显示 ETF产品集体跑赢大盘

    ETF产品集体跑赢大盘

    五只ETF产品今年均上涨五成以上,远优于主动型基金表现

    在一季度基金整体跑输大盘的情况下,ETF基金却异军突起,整体跑赢大盘,涨幅也远高于主动型基金的平均净值表现。

    指数型基金全线飘红

    来自wind资讯的数据显示,今年以来,市场上的五只ETF产品涨势迅猛,华夏中小板ETF上涨78.32％,易方达深证100ETF上涨72.88％,友邦华泰上证红利ETF上涨55％,华夏上证50ETF上涨53.56％,华安上证180ETF上涨60.81％；而同期上证综合指数(3777.980,34.02,0.91%)仅上涨39.06％。

    而其他指数型基金同样表现不俗,来自银河证券基金研究中心上周统计数据表明,融通深证100指数基金今年以来净值增长率为57.55％,长城九泰300指数净值增长56.68％,嘉实沪深300(3477.197,28.92,0.84%)指数净值涨幅同样达到53.50％。

    垃圾股疯涨助推ETF

    实际上,今年ETF基金的优异表现可谓在业内人士的预期之中,银河证券资深基金分析师王群航表示,在牛市主题的行情推动下,ETF这种被动追踪指数的基金能够相对保持稳定收益。

    据介绍,主动型基金往往不会特别关注一些低价股、绩差股、ST股等等,然而一季度恰恰是所谓的低价股,垃圾股涨势迅猛的阶段,大盘出现了“轮流上涨”的趋势,而任何一只股票的上涨,都或多或少会推动大盘指数,这样一来,被动追踪大盘指数的ETF基金无疑受到了最大的推动。

    当然,在牛市来临之前,ETF基金的表现同样不尽人意：自2004年12月30日成立以来至2005年底,华夏上证50ETF净值跌幅为3.64％。

    净值上扬加大赎回压力

    不过,由于净值大幅上扬,ETF产品也面临相当大的赎回压力。5家ETF基金季报显示,一季度除华安上证180ETF申购小规模超出赎回240万份以外,其余ETF基金均是赎回大于申购,其中友邦华泰上证红利ETF净赎回份额达到12.4亿。

    联合证券资深基金研究员任瞳分析称,去年ETF基金猛涨的时候,也曾出现投资者大规模赎回的情况,这说明投资者心态不是很成熟。此外,基金公司往往不重视指数型基金宣传,而重点宣传主动型基金的团队等因素也是原因之一。

    “就好像太透明的上市公司让投资者不感冒一样,指数型基金往往没有主动型基金有噱头。”任瞳表示,因完全跟踪标的指数,指数型基金的涨跌几乎没有悬念。而有的投资者觉得探究基金公司和基金经理的过程显得更有趣味性,或可获取比市场平均收益更高的回报；也有投资者自己赎回基金炒股票。然而,实际上,在市场成熟的情况下,损耗低、基本不怎么周转、完全反映市场涨势的ETF等指数型基金是很好的选择。本报记者李小天

    ■投资提示

    牛市可关注指数型基金

    作为“股票化的指数投资产品”,ETF一般采取完全被动的指数化投资策略,股票种类与某一特定指数的成分股票相同。在大盘指数持续走高的情况下,ETF等指数基金无疑成为分享牛市利润的最好载体之一。

    但是,指数型基金“随波逐流”的特征同样可能意味着其在大盘出现系统性风险,比如整体下跌的情况下,缺乏规避风险的能力。在市场振荡的情况下,投资者同样需要慎重选择。

    有鉴于此,银河证券资深基金分析师王群航建议,希望获得大盘平均收益的投资者可更多选择指数型基金进行配置,而如希望获取比大盘指数更高收益的投资者可适当选取主动型基金。因为后者因基金经理的眼光不同,业绩差距相对较大。(李小天)