中信银行今日上市 两地融资约419亿元

　　　今天，A股市场将迎来第9只银行股——中信银行。中信银行今天将在沪港两地同时上市，A股发行价格确定为每股5.8元，H股的发行价格为每股5.86港元，在两地上市共计募集资金419亿元，创下今年全球IPO之最。

　　中信银行两地融资约419亿元

　　作为即将在沪港两地同时挂牌的上市公司，中信银行最终以上限定价，即A股发行价格确定为每股5.8元，H股发行价格为每股5.86港元。根据招股说明书招股计划计算，两地拟融资约419亿元。

　　据招股说明书，中信银行此次A股发行数量不超过2301932654股，其中，战略配售约30亿股；回拨机制启动前，网下配售不超过6.906亿股，约占本次A股发行规模的30%；其余不超过1094095000股向网上发行。中信银行吸引了1.5万亿元资金的追逐，网上申购部分几乎100万元才能包中1000股。

　　在中信银行A股的20家战略投资者中，有6家金融机构，其中有4家信托公司及工行、全国社保基金，共获配1.53447亿股，约占战略投资者获配售总量的30%。

　　中信银行的股权比较集中。在本次A股和H股发行之前，公司只有3家股东：中信集团、中信国金和BBVA。其中，中信集团持股比例高达80%，第二大股东中信国金持股比例为15.17%，并为中信集团所实际控制。战略投资者BBVA对于中信银行和中信国金的股权认购协议是在2007年3月1日完成的。

　　首日股价定价分歧加大

　　中信银行上市该怎么定位？值不值得买入？当前市场对于中信银行IPO发行价的合理估值存在一定的分歧，分析师给出了相差甚远的估值。乐观者认为8元以下闭着眼可买，但大多数分析师均较为谨慎。

　　长城证券李可考虑到浦发银行和民生银行2007年的市盈率在27-30倍之间，结合新股效应，给予中信银行35-38倍的动态市盈率，上市后股价合理区间为6.0-6.5元。

　　兴业证券研究所研究员任壮认为中信银行成长性一般，公司2003-2006年复合净利润增长率为34%，在A股上市商业银行中居于平均水平。任壮对中信银行未来的业绩预测为：2007年、2008年每股收益分别为0.14元、0.20元，每股净资产预计为1.95元、2.09元。预计上市后的合理价格为7.80元。

　　也有市场人士指出，中信银行应定位于9-10元，8元以下闭着眼可买。其理由是，中信银行携手中信证券，将在综合经营领域获得其他银行无可比拟的商业机会，同时也能够有效地控制相关的风险。

　　有望带动银行股再度上冲

　　中信银行上市后，A股银行板块将扩军到9家。以目前整个银行股板块的估值来看，中信银行一级市场的发行价已与二级市场银行股的估值相当。去年中信银行实现每股收益和每股净资产分别为0.12元、1.02元，A股5.8元发行价对应的市盈率高达48.3倍。而目前整体银行股的市盈率加权平均只有36.84倍。

　　分析师认为，中信银行的高定位很可能会拉高整个银行股板块的估值水平。一旦这样的情况发生，那么节前市场依托银行股很有可能会对上证综指的3800点和3900点关口发起连续攻击。

　　昨日，大盘继续上涨1.04%，收于3783.06点。银行股继前日全面大涨之后，昨日涨幅回落，平均涨幅0.43%。其中，S深发展A上涨5.02%，涨幅最高；浦发银行跌幅最大，下跌1.53%。