杭州解百：正宗“黄金周概念”＋参股银行

机构：恒泰证券
五一长假即将来临的心理因素逐渐开始影响盘面，从昨日开始沪深两市的成交量已经出现显著的减少。股市上向来有红5月这一说法，在长假之前最后一个交易日将是我们布局红5月的最后时机。

每当五一十一的来临，“黄金周概念”都会成为市场上资金攻击的对象。

这有基本面的原因，因为五一黄金周往往是消费的井喷时期，对于商业板块来说红5月的利润爆发那是必然的事情。另外旅游酒店概念也是黄金周最热门的题材。今天我们就为大家介绍一只最纯正的“黄金周概念股”――杭州解百(600814)，不仅拥有商业和酒店两大黄金题材，同时还拥有当下最热门的参股金融题材。热钱攻击首选目标！

一、西湖边商场＋酒店 自身价值不菲！

杭州解百集团股份有限公司是目前浙江省历史最久、颇具规模的商业上市公司。公司总部位于闻名遐迩的西子湖畔，其中商场营业面积3.4万平方米，拥有登喜路、万宝龙、宝姿、LACOSTE等一大批国际知名品牌商品，是一个传递现代都市生活、引领现代时尚消费需求的窗口，年销售达10亿元。近年来，公司十分注重经营品位的提升和经营环境的改善，结合杭州休闲化城市的特点、消费需求的变化及所处的地理位置，确立了“精致生活，休闲人生”的经营定位，并围绕这一定位，实施品牌经营战略，引进“肯德基”、“必胜客”等休闲餐饮项目，全力打造“高品质休闲购物中心”的新形象，让顾客在购物之余享受到富有解百特色的休闲文化。

按准四星级标准建设的解百新世纪大酒店拥有各档客房200余间，以商务休闲为特色，便利的交通、优越的地理位置、完善的设施和周到的服务使大酒店住房率一直保持在较高的水平。

距离西湖50米的外靠庆春路的西湖时代广场，底层商铺产权房出售挂牌价为700万，建筑面积110平方米，挂牌价接近7万元/平方米。西湖国贸中心商铺6.8万，锦绣天地商铺起拍7万，元华购物广场商铺价4.5-6万/米。西湖边商业地产的价值由此可见一斑，并且有了美丽西湖的映衬，未来几年此处商业地产的价值仍有一定的上升空间。杭州解百下属商业物业总建筑面积达11.5万平米，其中解放百货大楼地处杭州解放路商业黄金地段，商场占地面积15亩，建筑面积近10万平米。商场所处地段商品房均价在1.5万元/平方米左右，商业物业的售价保守估计约为3万元/平方米，杭州解百仅物业价值就在30亿元左右，公司商场的内在价值实际被严重低估。

二、被市场遗忘的参股银行股！

今日的中信银行的疯狂表现已经让我们对城市银行的上市充满了期待。随着各大型银行的上市以后，各优质城市银行的上市已经迫在眉睫。

杭州市商业银行是浙江省第一家地方性股分制商业银行。成立于1996年9月26日，是由杭州市区两级财政和杭州市电信局、杭州市电力局、杭州解放路百货商店股份有限公司、杭州百大集团股份有限公司（杭州）、杭州城市基础设施开发总公司、中国（杭州）青春宝集团公司等绩优企业共同发起组建的杭州市唯一具有一级法人资格的地方性股份制商业银行。其中杭州解百持有500万股！在银行概念深度挖掘的今天，居然还有这样一只巨额参股银行的优质蓝筹没被市场发现。

三、业绩爆增200% 投资价值突出

随着公司业绩大幅的提升,给二级市场带来了巨大的想象空间。公司2006年实现主营收入11.86亿元,净利润4653.90万元, 净利润同比增长256.06%。相比二极市场上11元多的股价,公司的投资价值十分明显。

二级市场上, 主力利用窄幅平台来进行强势洗筹。显示主力控盘极好，随着五一黄金周的临近，该股即将展开猛烈的涨势。投资者可积极介入！

(恒泰证券 庄斌)

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