轴研科技（002046）轴承科技之星冉冉升起

    中原证券张仲杰认为,预计07、08年轴研科技每股收益分别为0.47、0.6元。公司主导产品较高的技术含量孕育较大的成长潜力,07年合理PE应在25-30倍之间,对应股价为15-18元。

    轴承行业06年完成销售收入620亿元,同比增长19.25%；轴承产量完成71亿套,同比增长18.3%。公司最大的竞争优势在于公司脱胎于国内唯一的国家级轴承研究所,技术积淀较深,因而在高精尖轴承产品开发上,相比国内厂家有较大优势,产品定位于中高档,在军工、航天、数控机床等领域应用较广。

    近年来我国数控机床的平均增长率约30%,而电主轴是高速精密数控机床的核心部件,公司的电主轴最高转速已经达到150000转/分,其替代进口的空间相当可观,目前公司的电主轴产能仍在扩张,预计07年销售收入将达到2400万元,未来3年业务增长不低于30%。同时,公司的特种精密轴承及陶瓷轴承项目已经完成约40%的产能,随着后期投入的加大,预计07年销售收入将达到14500万元,未来3年这块业务将有望保持平均30%的增速。

    (实习记者 丛榕 整理)